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Hebdo N°6 - Vendredi 09 février 2018

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Anne-Laure Paumier

La baisse de l’euro/dollar soutient
les prix français


Blé tendre

Le cours du blé s’améliore de 3 €/t cette semaine. La baisse de l’euro/dollar donne une petite bouffée d’air aux céréales européennes.  Mais le principal soutien à cette embellie est à chercher du côté des affaires vers les Pays Tiers. L’Arabie Saoudite a finalisé ce week-end un achat de 739 kt de blé tendre.  Compte tenu de la qualité exigée et des prix des différentes origines, il est fort probable qu’une bonne partie de cet achat sera exécuté au départ des ports français entre avril et juin. Enfin une bonne nouvelle sur le front de l’exportation ! La belle qualité du millésime 2017 permet exceptionnellement au blé français de fournir l’Arabie Saoudite … Certes le prix reste peu rémunérateur pour le producteur, mais la protéine cette année, si elle ne permet pas momentanément une « prime », pourrait contribuer à sauver le bilan de l’offre et de la demande du blé français. Que ce soit à destination de nos clients européens, ou de nos partenaires des Pays-Tiers, nos disponibilités en blé de qualité, renforcées par la moindre présence de l’Allemagne, permettent de conquérir de nouveaux débouchés.  Tout l’enjeu maintenant, plus encore qu’en début de campagne, est bel et bien d’alimenter le marché et réussir à sortir les grains actuellement dans les silos, afin de limiter les pressions sur les prix pour la campagne prochaine.  

Les optimistes se satisferont de cette belle opportunité sur l’Arabie Saoudite. Les pessimistes (ou réalistes ?) diront que cela ne compensera pas les pertes de part de marché sur l’Algérie au profit de l’Argentine, sur l’Afrique de l’Ouest au profit de la Mer Noire et sur le Maroc au profit de l’Allemagne (Cf. bilan à mie-campagne France Export Céréales dans notre rubrique Statistiques et Références). Pour le moment, le retard pris sur la première partie de campagne pèse fortement sur les perspectives. Il ne faudrait pas que le mauvais temps perturbant les opérations de chargement perdure et oblitère toutes possibilités de rattraper les volumes perdus.

Orge

Lybie, Chine, Jordanie, Tunisie : les chargements d’orge se poursuivent vers des destinations variées, signe de l’intérêt que porte les acheteurs internationaux à l’origine française. Cette bonne demande continue donc de soutenir les prix en portuaire. Et pour la première fois depuis le début de la campagne les exportations au départ de l’Union Européenne (à 3,35 Mt) dépassent celles de l’an passé à la même date (2,89 Mt).

Maïs

Le rapport mensuel de l'USDA sur l’offre et la demande mondial de grain paru jeudi 8 février est jugé neutre par les opérateurs. Il comporte peu de changements par rapport au mois passé, et aucune surprise. La légère baisse du stock aux Etats-Unis et les modifications de prévisions de production en Argentine devraient soutenir les cours du maïs sur le marché américain.

Suite au manque de pluie en Argentine, l’USDA a réduit sa prévision de la production argentine de maïs de 3 Mt pour l’établir à 39 Mt, ce qui se traduit par une diminution de 1,5 Mt des exportations argentines qui s’établissent à 27,5 Mt. Les exportations brésiliennes du maïs augmentent d’1 Mt, tandis que celles de l’Ukraine baissent de 0,5 Mt en raison d’une baisse de la production ukrainienne de maïs de près d’1 Mt. Dans le même temps l’activité export au départ des Etats-Unis s’améliore. Certes, les relations qui se tendent entre la Chine et les Etats-Unis pourraient perturber les équilibres … mais il semble qu’on ne soit qu’au début de la grande partie de poker menteur. Difficile en effet de voir la Chine se passer du soja américain.
Dans ce contexte, le maïs français réagit en suiveur du marché du blé et en profite pour gagner quelques euros, à la faveur d’affaires sporadiques sur le rapproché.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017 152 157
26/05/2017 152 158
02/06/2017 151 158
09/06/2017 150 162
16/06/2017 152 162
23/06/2017   164
30/06/2017   165
07/07/2017   169
14/07/2017   166
21/07/2017   163
28/07/2017   165
04/08/2017   159,5
11/08/2017   159
18/08/2017   153
25/08/2017   152
01/09/2017   152
08/09/2017   152
15/09/2017   154
22/09/2017   156
29/09/2017   158
06/10/2017   158
13/10/2017   155
20/10/2017   155
27/10/2017   157,5
03/11/2017   158
10/11/2017   155,5
17/11/2017   154
24/11/2017   155
01/12/2017   154
08/12/2017   153,3
15/12/2017   153
22/12/2017   153
29/12/2017   151,6
05/01/2018   152
12/01/2018   151,5
19/01/2018   149
26/01/2018   150,5
02/02/2018   150
09/02/2018   154,5
16/02/2018    
23/02/2018    
02/03/2018    
09/03/2018    
16/03/2018    
23/03/2018    
30/03/2018    
06/04/2018    
13/04/2018    
20/04/2018    
27/04/2018    
04/05/2018    
11/05/2018    
18/05/2018    
25/05/2018    
01/06/2018    
08/06/2018    
15/06/2018    
22/06/2018    
29/06/2018    
06/07/2018    

Graphe de la semaine

Parité de l'euro/dollar



 

colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Yolène Vayer

Compensation entre la baisse
de la production de soja US (-2Mt)
et la hausse au Brésil (+2Mt)

En début de semaine, les cours de la fève de soja étaient toujours en hausse sur le marché de Chicago en raison de la situation climatique en Argentine où les conditions restent sèches. Des pluies étaient certes attendues ce week-end et la semaine prochaine, mais les opérateurs craignent qu’elles ne soient pas suffisantes pour éviter une baisse des rendements de soja. Selon le rapport sur l’offre et la demande mondiale de l’USDA publié ce jeudi, la baisse de la production argentine serait neutralisée par la révision en hausse de la production brésilienne, soit 112,50 Mt, contre une prévision à 110 Mt affichée dans le rapport de l’USDA du mois de janvier. Le fait que les évolutions des estimations de productions en Argentine et au Brésil se compensent atténue le « weather market». Et jeudi, c’est surtout la révision à la hausse des stocks de soja aux Etats-Unis et la baisse des perspectives d’exportation qui appuyaient sur les cours. Depuis le début de la campagne, seuls 44,3 Mt ont été exportées sur un nouvel objectif fixé à 57,1 Mt. Toutefois, en variation hebdomadaire, le cours du soja reste dans le vert.

De leur côté, l’huile et le tourteau de soja ont évolué en ordre dispersé avec une hausse de près de 1% sur le tourteau et une baisse du même ordre sur l’huile en partie liée à la baisse du pétrole de 3,2% sur le marché new-yorkais.

Malgré cette pression de l’huile de soja et du pétrole, le cours du colza reste bien orienté. A noter, que depuis le 1er Juillet, ce sont 627 745 tonnes de colza français qui ont quitté l’Hexagone, soit une hausse de + 3 % sur un an. La destination principale pour le colza français reste l’Allemagne avec 82 272 tonnes qui ont été exportées durant le mois de décembre. Par ailleurs, les importations de canola se poursuivent. Près de 60 000 t de canola sont entrées dans l’Union européenne la semaine passée, dont 30 000 t en provenance d’Australie et à destination de la France. Selon les statistiques canadiennes publiées en début de semaine, le stock de fin de campagne canadien du canola devrait atteindre le niveau record de 14,1 Mt contre 13,3 Mt en 2016 et 13,5 Mt en 2015.

Sur la zone portuaire de Rotterdam, l’huile de tournesol revient s’afficher autour des 800 $/tonne profitant ainsi du rebond de l’huile de palme à Kuala Lumpur. Du côté de la graine, le cours évolue peu en France malgré une bonne activité de la trituration. Selon la Fédiol, la trituration dans l’Union européenne a atteint 593 000 tonnes en décembre, une valeur représentant une hausse de +13 % par rapport à l’an dernier à la même date et une progression de +15 % par rapport au mois de novembre. Ainsi, depuis le début de la campagne, le cumul trituré atteint 1,67 Mt de graines, soit un volume très élevé à date.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373
19/05/2017 359,75 362,50
25/05/2017   358
02/06/2017   347,75
09/06/2017   360
16/06/2017   359.75
23/06/2017   356
30/06/2017   359
07/07/2017   366.25
13/07/2017   367,50
21/07/2017   366,0
28/07/2017   362,50
04/08/2017   365
11/08/2017   366,5
18/08/2017   365,5
25/08/2017   369
01/09/2017   369,50
08/09/2017   365,00
15/09/2017   367,25
22/09/2017   368,00
29/09/2017   369,50
06/10/2017   370,50
13/10/2017   370,00
20/10/2017   366,50
27/10/2017   368,50
03/11/2017   377,25
10/11/2017   366,50
17/11/2017   379,00
24/11/2017   374,25
01/12/2017   367,75
08/12/2017   365,50
15/12/2017   357
22/12/2017   353,25
29/12/2017   347,75
05/01/2018   357,75
12/01/2018   352,75
19/01/2018   343
26/01/2018   341,25
02/02/2018   347,75
09/02/2018   346,25
16/02/2018    
23/02/2018    
02/03/2018    
09/03/2018    
16/03/2018    
23/03/2018    
30/03/2018    
06/04/2018    
13/04/2018    
20/04/2018    
27/04/2018    
04/05/2018    
11/05/2018    
18/05/2018    
25/05/2018    
01/06/2018    
08/06/2018    
15/06/2018    
22/06/2018    
29/06/2018    
06/07/2018    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 154,5 €/t fév. ; 154,0 €/t mars ;
153 €/t avril/juin
NR : 161 €/t juil./août , 162 €/t août/sept. ; 164 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 154,5 €/t fév./mars ; 153,5 €/t avril/juin
Base Creil : 147A €/t 3 d'avril
NR : 158A €/t 5 d'août (76/220/11) ; 159V €/t 5 d'août (76/220/11) ; 154A €/t 5 d'août (fourrager)
R. La Pallice : 154€/t fév./mars ; 153 €/t avril/juin
NR : 161 €/t juil./août
Fob Moselle : 150 €/t fév./juin
CD Beauce : 144 €/t fév./mars

Orge

R. Rouen : 155,5 €/t fév. ; 154 €/t avril/juin
NR : 15 €/t juil./août ; 13 €/t oct./déc.
Fob Moselle : 147 €/t avril/juin
R. La Pallice : 154,5 €/t fév. ; 154 €/t avril/juin

Maïs

R. La Pallice/Bordeaux  : 147 €/t mars ; 148,5 €/t juin ;
151 €/t juil./août
NR : 158,5 €/t oct./nov.
Fob Rhin : 158/159 €/t fév./juin ; 159/160 fév./sept.
CD Départ Beauce : : 140 €/t fév./juin
TD Départ Beauce : : 145 €/t fév./juin ; 150,5 €/t juil./sept.
 

Oléagineux


Colza

Rouen : 334,25 €/t janv./mars (var. -3,50€ t)
Moselle :  346,25 €/t janv./mars (var. -1,50 €/t)

Tournesol

St-Nazaire : 310,00 €/t janv./mars (var. +0,0 €/t)
Bordeaux : 310,00 €/t janv./mars (var. +2,5 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 828,00 $/t nov./janv. (var. +2,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 849,00 $/t nov. (var. -13,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 797,50 $/t déc.(var. 0,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 652,50 $/t nov. (var. -5,0 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Rouen) : 220 €/t fév./avril. (var. +7,0 €/t)
Colza - Anvers : 207 €/t fév./sept. (var. -4,0 €/t)
Colza - Allemagne (Rhin) : 198 €/t fév. (var. -1,0 €/t)
Soja 48 Brésil - C départ Gand (48% Brésil) : 339 €/t fév. disponible (var. +3,0 €/t)

Les variations tourteaux sont faites d'après les chiffres du 25 janvier 2018

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 63,50 $/baril (var. -1,4 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,24 $ (var. 0,00)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 08 fév. variation*
Blé tendre, mars 159,75 3,50
Maïs, mars 154,25 2,00
Colza, mai 349,75 3,50
Huile de Colza, mars 731,50 0,00
Tourteaux de Colza, mars 200,00 -1,75

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 08 fév. variation*
Blé tendre, mars 137,40 4,83
Maïs, mars 117,98 4,09
Soja, mars 297,46 7,90
Huile Soja, mars 582,05 1,80
Tourteaux de Soja, mars 308,73 14,20

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 08 fév. variation*
Canola, mars 323,90 113,33

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-08/02
Cumul France
01/07-08/02
Blé tendre 12 598 374 4 360 247
Farine BT (val. prod.) 497 762 106 677
Blé dur 520 949 209 798
Orge 3 350 333 1 488 091
Maïs 610 063 60 291

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-08/02
Cumul France
01/07-08/02
Blé tendre 2 393 847 2 940
Farine BT (équiv. grain) 22 058 5 270
Blé dur 982 231 40 148
Maïs 10 151 821 4 904
Sorgho 110 165 3

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

Rouen

105 568 t ont été chargées et déchargées
du 1 au 7 février 2018, dont :

Exportations : 102 443 t

  • Tourteaux gluten de blé : 2 000 t (Norvège)
  • Malt : 5 000 t (Brésil)
  • Orge fourragère : 26 407 t (Lybie)
  • Blé tendre : 61 921 t (Maroc : 31 801 t ; Algérie : 30 120 t)
  • Pulpe de betterave : 3 102 t (Royaume-Uni)
  • Orge de brasserie : 4 013 t (Espagne)

Importations : 3 125 t

  • Pois jaune : 3 125 t (Suède)

 



La Pallice

122 815 t ont été chargées
du 1 au 8 février 2018, dont :

  • Blé vrac : 76 765 t (Italie : 35 000 t ; Côte d'Ivoire : 28 720 t ; Angleterre : 3 045 t ; Portugal : 10 000 t)
  • Orge vrac : 46 050 t (Pays-Bas : 6 550 t ; Chine : 36 500 t ; Tunisie : 3 000 t)