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Hebdo N°19 - Vendredi 12 mai 2017

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Les marchés

Rubriques
marche-bourse

Analyse du marché des céréales

Par Anne-Laure Paumier

Entre deux campagnes


Ble

Dans cette période de transition entre-deux campagnes, le marché est bien calme. « L’activité est nulle sur tous produits… » rapportent des courtiers. En raison des faibles disponibilités de la moisson 2016, l’essentiel des grains sont déjà vendus et seuls quelques ajustements de positions occupent les opérateurs. Quant à la nouvelle récolte, les interrogations sur les conditions climatiques actuelles conduisent producteurs et vendeurs à la prudence.

Si les inquiétudes sont légitimes compte tenu de la sécheresse qui s’est installée depuis la fin de l’hiver et des épisodes de gel de fin avril, Rémi Haquin, le président du Conseil spécialisé céréales, temporise « Il y a de quoi faire une récolte moyenne, qui peut être aussi bien excellente ou médiocre. C’est le mois de juin qui fait la moisson » à l’issue de la réunion mensuelle du 10 mai.

Pour le moment le potentiel n’a pas été entamé de façon significative. Les opérateurs de marché se risquent peu à annoncer des prévisions, mais beaucoup travaillent actuellement avec une récolte française à un niveau moyen, entre 37 et 38 Mt. Avec un stock de report attendu maintenant à 2,4 : cela laisserait des disponibilités correctes pour la campagne prochaine. Il importe donc de se préparer à reconquérir les parts de marché tant à l’export Pays-tiers que vers nos voisins européens.

Les grands acheteurs de blé commencent à se positionner, avec notamment l’Algérie qui a contractualisé cette semaine 450 kt, pour livraison au mois de juillet. Le prix négocié apparait nettement inférieur aux prix actuels du blé français rendu portuaire et fait craindre que d’autres origines se positionnent dès la moisson sur l’un de nos principaux débouchés …

Et, même si les stocks de report chez les principaux pays exportateurs (cf. graphique ci-contre) sont attendus en baisse pour la campagne prochaine, les disponibilités en blé devraient sans soucis couvrir les besoins des utilisateurs. L’USDA a délivré ce mercredi sa première vision du bilan mondial des grains. Selon les hypothèses retenues, pour le moment, la planète ne manque pas de marchandises. Le stock de report mondial attendu au 30 juin 2018, à 258 Mt, soit 35% de la consommation mondiale, devrait être confortable.

Orge

En orge également le marché national est atone. Les cotations, tant sur l’ancienne que sur la nouvelle récolte, s’expriment en « nominal » traduisant le manque d’activité en portuaire. Sur l’ancienne récolte, les chargements se poursuivent sur un bon rythme. Selon les dernières statistiques de FranceAgriMer, les chargements à destination des pays tiers s’élevaient à 2,1 millions de tonnes à la date du 5 mai. Le dynamisme des exportations d’orge observé depuis quelques mois, notamment vers l’Arabie Saoudite permet raisonnablement de penser que l’objectif de 2,4 Mt sera atteint. Il suffirait pour cela de charger 300 kt au cours des huit prochaines semaines. Les affaires sont probablement déjà dans les livres, et les opérateurs attendent peu de nouvelles commandes sur cette période où les pays consommateurs du bassin méditerranéen commencent leur propre moisson.  

Concernant la prochaine récolte, l’Algérie vient de finaliser un achat de 75kt, très probablement origine Mer Noire.

ble-tendre

Blé tendre rendu rouen

En cette période de transition inter-campagne le marché des céréales est aussi inactif qu’hésitant. La faiblesse des disponibilités de la R2017 et les incertitudes sur le niveau de la récolte, en France comme ailleurs, poussent à l’attentisme.
Le 1er bilan USDA de l’année ne modifie pas cette situation.

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
01/04/2016 150  
08/04/2016 151  
15/04/2016 151  
22/04/2016 157  
29/04/2016 155  
06/05/2016 154  
13/05/2016 153  
20/05/2016 154  
27/05/2016 159  
03/06/2016 160  
10/06/2016 165  
17/06/2016 156  
24/06/2016 155  
01/07/2016 152  
08/07/2016 157  
15/07/2016 162  
22/07/2016 167  
29/07/2016 164  
05/08/2016 164  
12/08/2016 166  
19/08/2016 164  
26/08/2016 162  
02/09/2016 158  
09/09/2016 156  
16/09/2016 157  
23/09/2016 160  
30/09/2016 160  
07/10/2016 158  
14/10/2016 161  
21/10/2016 162  
28/10/2016 163,5  
04/11/2016 162  
11/11/2016 161  
18/11/2016 167  
25/11/2016 167  
02/12/2016 162  
09/12/2016 163  
16/12/2016 166  
23/12/2016 166  
30/12/2016 167  
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    
07/07/2017    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 155N €/t mai/juin ;
NR : 163 €/t juil. ; 165 €/t juil./août ; 168,5 €/t oct./déc
R. La Pallice : 158 €/t mai/juin ;
NR : 167 €/t juil./août ; 168 €/t juil./sept. ; 170,5 €/t oct./déc
R. Bretagne : 164 €/t mai/juin
D. Eure  et Loire : 148 €/t mai/juin (fourrager) ;
NR : 164 €/t sept.juin (meunier)

Orge

R. Rouen : NR : 145N €/t juil./août
R. La Pallice : NR : 146A €/t juil./août
R. Bretagne : 142 €/t mai/juin
D. Eure  et Loire : 128 €/t mai/juin (PS 60)

Maïs

Fob Rhin : 172 €/t mai/juin
R. Bretagne : 183 €/t mai/juin ; 187 €/t juil./sept.
CD Départ Beauce : 170 €/t mai/juin

 

Oléagineux


Colza

Rendu Rouen : 368,75 €/t mai/juin ; NR : 369 €/t juillet/août
Fob Moselle : 394,75 €/t mai/juin (var. +1,5 €/t) ;
NR : 373 €/t juillet/août (+0,25 €/t)

Tournesol

R. Bordeaux : 360 €/t juil/août (var. +5,0 €/t)
St-Nazaire : 355 €/t juin/juil. (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 841 $/t mai (var. +3,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 821 $/t mai (var. +10,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 800 $/t juin (var. +7,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 722,5 $/t mai (var. +27,5 $/t)

 

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 47,33 $/baril
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,09 $ (var. 0,00)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 05 mai variation*
Blé tendre, sept. 170,00 1,50
Maïs, juin 174,25 0,50
Colza, Août 369,75 3,75
Huile de Colza, juin 769,00 -6,00
Tourteaux de Colza, juin 208,00 -1,50

 

CME Europe
(€/t) 05 mai variation*
Blé tendre, sept. 169,25 3,00

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 05 mai variation*
Blé tendre, juil. 147,53 -0,21
Maïs, juil. 131,38 -1,16
Soja, juil. 328,74 -0,16
Huile Soja, juil. 663,22 4,92
Tourteaux de Soja, juil. 321,40 -1,27

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 27 avril variation*
Canola, mai 357,15 -4,62

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Graphe de la semaine

Stock de blé chez les exportateurs en fin de campagne



Source : USDA – mai 2017

colza-fob-mozelle

Colza Fob Moselle

Le cours du colza progresse de quelques euros sur le marché à terme, mais les affaires le marché physique restent rares. Les opérateurs ont maintenant pour l’essentiel géré tant leurs ventes que leurs couvertures sur la période mai/juin. Quant à la nouvelle récolte, l’activité est au point mort. Baisse des surfaces en France, manque d’eau, et dégâts de gel incitent producteurs et collecteurs à la prudence. Pourtant, les prévisions mondiales de production en graines de colza sont attendues supérieures à l’an passé aussi bien en Europe, qu’en Ukraine et au Canada. La prochaine récolte mondiale de soja est attendue plus ou moins comparable au record de 2016, à 116 MT aux USA, 107 Mt au Brésil et 57 Mt en Argentine selon les premiers chiffres de l’USDA publiés cette semaine.

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
01/04/2016    
08/04/2016    
15/04/2016    
22/04/2016 367,75  
29/04/2016 368,00  
06/05/2016 368,25  
13/05/2016 368,50  
20/05/2016 370,50  
27/05/2016 372,50  
03/06/2016 374,25  
10/06/2016 382,25  
17/06/2016 372,25  
24/06/2016 359  
01/07/2016 358,5  
08/07/2016 350  
15/07/2016 357  
22/07/2016 363,5  
29/07/2016 358  
05/08/2016 361,25  
12/08/2016 370  
19/08/2016 379,75  
26/08/2016 376,5  
02/09/2016 373,75  
09/09/2016 382,25  
16/09/2016 370,5  
23/09/2016 380,75  
30/09/2016 378,75  
07/10/2016 378  
14/10/2016 384,5  
21/10/2016 395,75  
28/10/2016 405,25  
04/11/2016 399  
11/11/2016 397  
18/11/2016 395,25  
25/11/2016 409  
02/12/2016 412,18  
09/12/2016 416  
16/12/2016 424,75  
23/12/2016 417,25  
30/12/2016 415,25  
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373,00
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    
07/07/2017    

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-09/05
Cumul France
01/07-09/05
Blé tendre 21 169 815 4 124 008
Farine BT (val. prod.) 907 794 234 941
Blé dur 1 073 661 194 552
Orge 4 603 411 2 074 060
Maïs 1 971 165 584 733

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-09/05
Cumul France
01/07-09/05
Blé tendre 2 889 685 1 966
Farine BT (équiv. grain) 43 626 7 181
Blé dur 1 521 151 48
Maïs 9 990 311 5 857
Sorgho 91 778 3

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

rouen

Activité des ports français

Rouen

111 351 t ont été chargées et déchargées
du 4 au 10 mai 2017, dont :

Exportations : 105 051 t

  • Blé tendre : 76 243 t (Algérie : 58 643 t ; France : 5 000 t ;
    Espagne : 4 200 t ; Royaume-Uni : 4 400 t ; Irlande : 4 000 t)
  • Blé fourrager : 1 564 t (Canaries)
  • Colza : 2 750 t (Royaume-Uni)
  • Tourteaux de colza : 8 951 t (Maroc : 2 607 t ; Portugal : 3 044 t ;
    Irlande : 3 300 t)
  • Orge fourragère : 6 547 t (Portugal : 4 000 t ; Canaries : 2 457 t)
  • Pulpe de betterave : 2 996 t (Royaume-Uni)
  • Févroles fourragère : 2 000 t (Norvège
  • Malt : 4 000 t (Nigéria)

Importations : 6 300 t

  • Blé dur : 3 300 t (France)
  • Féverole fourragère : 3 000 t (Suède)

 

La Pallice

49 220 t ont été chargées
du 4 au 11 mai 2017, dont :

  • Céréales mixtes vrac : 15 720 t (République de Maurice)
  • Blé vrac : 33 500 t (Algérie : 30 500 t ; Royaume-Uni : 3 000 t)

 

Dunkerque

32 500 t ont été chargées
du 5 au 11 avril 2017, dont :

  • Blé fourrager : 32 500 t (Algérie)