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hebdo N°11 - Vendredi 16 mars 2018

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Yolène Vayer

le maïs français compétitif face à l’Ukraine.

Blé

Dans un contexte où les prix du blé russe et du maïs américain ont fortement progressé, la légère amélioration du rapport monétaire entre l’euro et dollar US permet aux céréales européennes de regagner en compétitivité. Les volumes sur le physique restent limités notamment par des producteurs toujours réticents à la vente. On aurait donc pu penser à une relance de la demande en blé européen, notamment en blé français avec l’appel d’offre algérien mais ce pays n’a au final acheté que 150 Kt. Quant à l’Egypte, le dernier achat s’est encore traité en origine Mer noire pour 240 Kt partagées équitablement entre Russie et Roumanie, avec un prix en hausse de 3$/T CIF par rapport à l’achat de la semaine dernière. Du côté américain, les ventes hebdomadaires à l’export sont tout aussi décevantes à seulement 163 Kt selon les publications de l’USDA.

FranceAgriMer a présenté ses estimations de bilan mensuelles. En blé tendre, le poste exportations vers Pays tiers a été corrigé à la baisse à 8,5 Mt (-0,5 Mt par rapport au mois de février), ce qui n’a guère surpris le marché. Cette baisse est compensée par la correction à la hausse de l'autoconsommation à la ferme, signe du manque de fluidité des livraisons chez les organismes stockeurs. Ainsi le stock de report est évalué à 3,17 Mt.

Maïs

Pour la deuxième semaine de suite, les prix des maïs ukrainiens à l’exportation s’apprécient fortement. Les prix FOB ont gagné près de 20 $/t en quinze jours. Du coup, le maïs français rendu à Rotterdam gagne en compétitivité à destination des différents clients européens. La dynamique semble repartir vers l’Europe du Nord, la Belgique en particulier.

A Chicago, le marché reste sable. L’export au départ des USA est dynamique avec notamment 107,7 Kt de maïs à destination du Japon, 210 Kt à destination de la Corée du Sud et de 254,8 Kt vers une destination inconnue. Le total des chargements ressort au-dessus des attentes des opérateurs avec 1,377 Mt de maïs expédiés la semaine passée, ce qui laisse penser que l’objectif export fixé par l’USDA (56,52 Mt) semble réaliste.

Orge

L’orge fourragère continue d’afficher une belle santé en portuaire avec des primes de +7/+ 8 € sur Rouen. La nouvelle récolte s’affiche à – 3 €, ce qui est élevé à cette période de l’année. Signe d’une bonne demande qui semble perdurer pour la récolte prochaine.

La bonne dynamique des exportations d’orges fourragères devrait permettre de remplir l’objectif export de FranceAgriMer affiché à 3,40 Mt vers les pays tiers et à 3,28 Mt vers l’Union européenne. Les chargements vers l’Arabie Saoudite devraient par ailleurs bientôt débuter et pourrait maintenir l’actuelle fermeté de la prime.

Du côté de l’orge de printemps, les opérateurs continuent de suivre avec attention l’avancée des semis de printemps qui ont été retardés en raison de la météo pluvieuse. Toutefois, les producteurs pourraient mettre à profit le temps clément de ces derniers jours pour avancer dans les semis.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017 152 157
26/05/2017 152 158
02/06/2017 151 158
09/06/2017 150 162
16/06/2017 152 162
23/06/2017   164
30/06/2017   165
07/07/2017   169
14/07/2017   166
21/07/2017   163
28/07/2017   165
04/08/2017   159,5
11/08/2017   159
18/08/2017   153
25/08/2017   152
01/09/2017   152
08/09/2017   152
15/09/2017   154
22/09/2017   156
29/09/2017   158
06/10/2017   158
13/10/2017   155
20/10/2017   155
27/10/2017   157,5
03/11/2017   158
10/11/2017   155,5
17/11/2017   154
24/11/2017   155
01/12/2017   154
08/12/2017   153,3
15/12/2017   153
22/12/2017   153
29/12/2017   151,6
05/01/2018   152
12/01/2018   151,5
19/01/2018   149
26/01/2018   150,5
02/02/2018   150
09/02/2018   154,5
16/02/2018   155
23/02/2018   155,75
02/03/2018   159.81
09/03/2018   155.06
16/03/2018   157
23/03/2018    
30/03/2018    
06/04/2018    
13/04/2018    
20/04/2018    
27/04/2018    
04/05/2018    
11/05/2018    
18/05/2018    
25/05/2018    
01/06/2018    
08/06/2018    
15/06/2018    
22/06/2018    
29/06/2018    
06/07/2018    

Graphe de la semaine

Evolution des prix du colza
par rapport aux prix du soja et du palme



 

colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Yolène Vayer

Hausse du colza dans le sillage du soja

Après une baisse passagère en début de semaine due à la confirmation des pluies en Argentine, les cours de la fève de soja se sont finalement à nouveau orientés à la hausse en raison des perspectives de production limitées du pays. En effet, les précipitations sont insuffisantes pour résorber le déficit hydrique et dans tous les cas trop tardives pour espérer une amélioration des rendements de soja. Ainsi, la bourse argentine de Rosario a revu son estimation de production de soja 2017/18 à 40 Mt contre 46,5 Mt le mois dernier (soit une baisse de 15%). Du côté du Brésil, la coupe continue d’être ralentie par les pluies et on retrouve des producteurs locaux très peu vendeurs sur le marché.

En revanche, la publication d’une enquête révélant une augmentation des surfaces semées en soja aux USA de 92,1 millions d’acres pour 2018, un chiffre supérieur de 2,3% aux dernières estimations de l’USDA pourrait avoir un impact baissier. Autre facteur baissier, la décision de Donald Trump d’imposer des droits de douane de 25% sur les importations d'acier et de 10% sur celles d'aluminium suscite chez les opérateurs une crainte de représailles de la part des chinois. En effet, la Chine, très gros importateur de soja américain, pourrait décider de limiter ses importations et privilégier l’origine brésilienne.

Les prix de l’huile de colza sur le marché européen ont été sous pression de la faiblesse de l’huile de palme qui a validé la cassure technique du support majeur des 2450 ringgits/t à Kuala Lumpur, la baisse de l’huile de soja à Chicago. Ainsi, l’huile de colza à Rotterdam s’affiche désormais à 650 €/t soit une baisse de 20 $/t sur une semaine et la graine consolide son support des 345 €/t, bien que dans une tendance baissière. En revanche, la graine oléagineuse reste influencée par l’évolution des cours du soja, qui ont repris le chemin de la hausse en profitant des dernières ventes exports US qui s’affichent sur de bons niveaux à près de 1,269 Mt, et ce malgré la publication par les coopératives allemandes de prévisions de production à 4,67 Mt, en hausse de 9,5 % par rapport à la campagne précédente.

Les prix de l’huile de tournesol à Rotterdam restent toujours insensibles au prix du palme et de l’huile de colza. En effet, les nouvelles taxes d’importations indiennes pourraient avantager la présence de l’huile de tournesol dans le pays. Les cours à Rotterdam s’affichent toujours au-dessus des 780 $/t comme la graine à Montoir à 315 €/t. Ce sont près de 30 000 t d’huile de tournesol qui ont été contractualisés par l’Egypte en milieu de semaine et 4 164 t de graines en UE .

Enfin, le Coceral a annoncé un chiffre de production de colza dans l’Union européenne de 22 Mt pour 2018 (contre 21,90 Mt en 2017), de 8,62 Mt de tournesol (contre 9,10 Mt en 2017) et de 2,98 Mt de soja (contre 2,62 Mt en 2017).

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373
19/05/2017 359,75 362,50
25/05/2017   358
02/06/2017   347,75
09/06/2017   360
16/06/2017   359.75
23/06/2017   356
30/06/2017   359
07/07/2017   366.25
13/07/2017   367,50
21/07/2017   366,0
28/07/2017   362,50
04/08/2017   365
11/08/2017   366,5
18/08/2017   365,5
25/08/2017   369
01/09/2017   369,50
08/09/2017   365,00
15/09/2017   367,25
22/09/2017   368,00
29/09/2017   369,50
06/10/2017   370,50
13/10/2017   370,00
20/10/2017   366,50
27/10/2017   368,50
03/11/2017   377,25
10/11/2017   366,50
17/11/2017   379,00
24/11/2017   374,25
01/12/2017   367,75
08/12/2017   365,50
15/12/2017   357
22/12/2017   353,25
29/12/2017   347,75
05/01/2018   357,75
12/01/2018   352,75
19/01/2018   343
26/01/2018   341,25
02/02/2018   347,75
09/02/2018   346,25
16/02/2018   347,50
23/02/2018   353,5
02/03/2018   358.25
09/03/2018   348.25
16/03/2018   348.75
23/03/2018    
30/03/2018    
06/04/2018    
13/04/2018    
20/04/2018    
27/04/2018    
04/05/2018    
11/05/2018    
18/05/2018    
25/05/2018    
01/06/2018    
08/06/2018    
15/06/2018    
22/06/2018    
29/06/2018    
06/07/2018    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 157 €/t mars ; 156 €/t avril/mai ; 156 €/t avril/juin
NR : 165 €/t juillet/août ; 165,5 €/t août/sept. ; 168 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 157,5 €/t mars ; 157 €/t avril/mai ;
156,5 €/t avril/juin
NR : 166 €/t août/sept. ; 169 €/t oct./déc.
Base Creil : 76/220/11 152 €/t 3 d'avril
NR : 161 €/t août/juin meunier ; 167,5 €/t août/juin fourrager
R. La Pallice : 157 €/t mars/avril ; 1456 €/t mai/juin
R. Nantes : 156 €/t
Fob Moselle : 154 €/t mars/avril
D. Beauce : 149 €/t mars/avril

Orge

R. Rouen : 163 €/t mars/avril
NR : 163,5 €/t juil./août
CD Dunkerque : 163 €/t mars/avril
NR : 164,5 €/t juil./août
Fob Moselle : 150 €/t mars/avril
R. La Pallice : 163 €/t avril/juin
 

Maïs

R. La Pallice/Bordeaux : 153,75 €/t avril/juin ;
157 €/t juil./sept.
Fob Rhin : 167 €/t avril/juin
TD. Beauce : 148A €/t avril/juin ; 157A €/t juil./sept.
NR : 160,5N €/t juil./août

Oléagineux


Colza

Rouen : 344,75 €/t mai/juin (var. +0,50 €/t)
Moselle :  348,75 €/t avril/juin (var. +0,50 €/t)

Tournesol

St-Nazaire : 315,00 €/t avril/juin (var. +3,0 €/t)
Bordeaux : 315,00 €/t avril/juin. (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 801,00 $/t mars (var. -10,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 826,00 $/t mars (var. -15,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 782,50 $/t avril/juin
(var. -5,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 675 $/t mars (var. -5,0 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Meriot) : 241 €/t avril
Colza - France (Grand-Couronne) : 243 €/t avril
Colza - France (Anvers) : 237 €/t avril
Tournesol – Départ Montoir : 235 €/t avril
Soja 48% Brésil - Départ Gand : 369 €/t avril
Soja 47% Argentine - Départ Gand : 377 €/t avril

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 61,33 $/baril (var. +0,6 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,23 $ (var. -0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 15 mars variation*
Blé tendre, mai 166,50 3,50
Maïs, juin 165,00 1,75
Colza, mai 348,75 -1,25
Huile de Colza, juin 718,50 0,00
Tourteaux de Colza, juin 212,50 -5,00

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 15 mars variation*
Blé tendre, mai 142,98 -6,15
Maïs, mai 123,74 -2,18
Soja, mai 310,87 -6,99
Huile Soja, mai 574,63 3,94
Tourteaux de Soja, mai 332,48 -11,11

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 15 mars variation*
Canola, mai 324,47 -4,07

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-13/03
Cumul France
01/07-13/03
Blé tendre 13 872 917 5 054 130
Farine BT (val. prod.) 550 751 117 987
Blé dur 594 510 223 208
Orge 3 926 512 1 657 420
Maïs 817 438 83 849

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-13/03
Cumul France
01/07-13/03
Blé tendre 3 000 139 2 900
Farine BT (équiv. grain) 26 316 6 293
Blé dur 1 052 188 40 188
Maïs 11 996 925 5 006
Sorgho 124 546 4

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

Rouen

128 540 t ont été chargées
du 8 au 14 mars 2018, dont :

Exportations : 128 540 t

  • Blé tendre : 82 240 t (Cameroun : 6 000 t ; Gabon : 6 000 t ; 
    Cuba : 25 000 t ; Royaume-Uni : 1 710 t ; Algérie : 30 500 t ;
    Portugal : 16 030 t)
  • Malt : 11 600 t (Cameroun : 6 600 t ; Afrique du Sud : 5 000 t)
  • Blé dur : 11 100 t (Italie)
  • Orge de brasserie : 3 300 t (Allemagne)
  • Tourteaux de gluten : 1 550 t (Norvège)
  • Blé fourrager : 15 750 t (Portugal)

 



La Pallice

55 250 t ont été chargées
du 8 au 15 mars 2018, dont :

  • Blé vrac : 51 950 t (Tunisie : 21 500 t ; Réunion : 30 450 t)
  • Orge vrac : 3 300 t (Allemagne)