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Hebdo N°11 - Vendredi 17 mars 2017

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Les marchés

Rubriques
marche-bourse

Analyse du marché des céréales

Par Lucile Talleu


Baisse des marchés, retour des acheteurs


Ble

Les cours ont accusé une nouvelle baisse cette semaine, à la fois sur les marchés de Chicago et européens. Le climat est favorable pour l’heure sur les différentes régions de production de blé dans le monde. Sur le pourtour de la mer Noire, la météo est favorable aux cultures. Sur le continent américain, les perspectives de pluies pèsent sur les cours, même si quelques inquiétudes se font sentir face à un temps qui reste sec et froid et qui pourrait pénaliser les cultures.

En France, les conditions de culture sont bonnes. La période de froid qui a sévit en janvier semble ne pas avoir apporté de conséquences importantes pour les cultures. Au 13 mars, les conditions de culture sont jugées bonnes à très bonnes pour 92% des surfaces selon Céré’Obs, un niveau inchangé par rapport à la semaine dernière. Le déficit hydrique reste néanmoins marqué en France, comme dans d’autres pays de l’Union, dont la Roumanie. StratégieGrains ne modifie qu’à la marge ses prévisions de production pour l’UE, à 143,9Mt, en hausse de +8Mt par rapport à la récolte 2016. Avec un stock initial en baisse aux années précédentes, et un niveau d’exportations restauré, les stocks européens pourraient continuer à se réduire à l’issue de la campagne 2017/18.

Pour l’heure, le mouvement de baisse du marché a incité les acheteurs internationaux à revenir aux achats. Egypte, Arabie-Saoudite et Algérie ont contractualisé des volumes importants cette semaine. L’Arabie Saoudite a acheté 750kt de blé de qualité haute en protéines, avec probablement des origines allemandes ou des pays baltes. L’Algérie était également aux achats pour 480kt pour des chargements en mai. L’Egypte a acheté pour 420kt de blé pour des livraisons mi-avril. Pour la deuxième fois, l’origine française a été retenue pour 60kt. Les autres origines étaient russes et ukrainiennes. A noter que les USA ont également proposé une offre à un prix en Fob plus compétitif que ses concurrentes (194,45$/t contre 195$/t pour l’origine ukrainienne). Le coût du fret n’a pas permis à cette origine d’être retenue par le GASC. Par contre, sur l’Algérie, une partie des volumes devrait être fournie par ce pays.

Maïs

Le marché du maïs était également baissier en début de semaine à Chicago, en dépit d’une activité bonne à l’exportation pour le maïs américain. Après la sortie des rapports de l’USDA aux Etats-Unis et de la CONAB au Brésil la semaine dernière qui étaient sur une tendance de production haussière, les opérateurs estiment que ces deux organismes ont minimisé l’importance des récoltes sud-américaines, ce qui laisserait sous-entendre des bilans encore plus lourds que prévu.

En France, sur le marché en portuaire, le maïs français pâtit de la concurrence avec notamment les maïs polonais, l’activité est donc réduite, mise à part quelque affaires avec la sortie de l’échéance mars du Matif. Sur le marché intérieur le maïs est également orienté à la baisse. Selon les statistiques de douanes au 1er janvier, les flux de maïs en provenance des pays de l’UE vers la France sont en légère hausse par rapport à l’an dernier. Toutefois, les importations en provenance des Pays-Tiers sont en retrait. Selon la Commission Européenne, les importations de maïs de l’union s’élèvent à 7,5Mt au 15 mars, sur une période d’un peu plus de 8 mois, alors que StartégieGrains estime les besoins d’importations à 12,3Mt pour cette campagne et le CIC 11,7Mt. Pour pouvoir atteindre cet objectif, il reste donc beaucoup de maïs à importer.

Orge

Les orges bénéficient d’une activité dynamique à l’export avec des chargements vers l’Arabie Saoudite (42kt) notamment. Ce pays chercherait également à contractualiser pour 1,5Mt supplémentaires, ce qui permettrait à l’origine France de fournir des volumes supplémentaires. Au niveau européen, bien que les exportations soient nettement en baisse par rapport à l’an passé (3,6Mt contre 8,1Mt), on note une certaine dynamique à l’exportation depuis le mois de janvier (cf. graph).

ble-tendre

Blé tendre rendu rouen

La baisse du marché a incité les acheteurs internationaux à contractualiser des volumes de blé. La France prend part une nouvelle fois aux origines retenues par l’Egypte, tandis qu’on charge cette semaine 42kt d’orges pour l’Arabie Saoudite.

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2015 R2016
02/07/2015 197  
09/07/2015 188  
17/07/2015 184  
24/07/2015 177  
31/07/2015 170  
07/08/2015 169  
14/08/2015 169  
21/08/2015 159  
28/08/2015 158  
04/09/2015 150  
11/09/2015 152  
18/09/2015 150  
25/09/2015 157  
02/10/2015 160  
09/10/2015 165  
16/10/2015 166,25  
23/10/2015 165  
30/10/2015 170  
06/11/2015 174  
13/11/2015 169  
20/11/2015 169  
27/11/2015 172  
04/12/2015 167  
11/12/2015 164  
18/12/2015 161  
24/12/2015 160  
30/12/2015 160  
08/01/2016 153  
15/01/2016 151  
22/01/2016 149  
29/01/2016 151 164
05/02/2016 146 159
12/02/2016 143 155
19/02/2016 142 155
26/02/2016 136 149
04/03/2016 139 149
11/03/2016 139 152
18/03/2016 140 151
25/03/2016 140 153
01/04/2016 137 150
08/04/2016 139 151
15/04/2016 139,5 151
22/04/2016 139 157
29/04/2016 142 155
06/05/2016 139 154
13/05/2016 141 153
20/05/2016 143 154
27/05/2016 146 159
03/06/2016 148 160
10/06/2016 151 165
17/06/2016 147 156
24/06/2016 148 155
01/07/2016 148 152
08/07/2016   157
15/07/2016   162
22/07/2016   167
29/07/2016   164
05/08/2016   164
12/08/2016   166
19/08/2016   164
26/08/2016   162
02/09/2016   158
09/09/2016   156
16/09/2016   157
23/09/2016   160
30/09/2016   160
07/10/2016   158
14/10/2016   161
21/10/2016   162
28/10/2016   163,5
04/11/2016   162
11/11/2016   161
18/11/2016   167
25/11/2016   167
02/12/2016   162
09/12/2016   163
16/12/2016   166
23/12/2016   166
30/12/2016   167
06/01/2017   169,5
13/01/2017   169
20/01/2017   169
27/01/2017   169
03/02/2017   168,5
10/02/2017   170
17/02/2017   171,50
24/02/2017   171,20
03/03/2017   173
10/03/2017   169
17/03/2017   167
24/03/2017    
31/03/2017    
07/04/2017    
14/04/2017    
21/04/2017    
28/04/2017    
05/05/2017    
12/05/2017    
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 167 €/t mars/juin ; 164 €/t juil/.août ;
NR : 167 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 169 €/t mars/juin ; 165 €/t juil/.août ;
NR : 168 €/t oct./déc.
Base Creil : 156 €/t mars/juil. (PS 72/73) ; 
NR : 157A / 159V €/t oct./déc.
R. La Pallice : 168 €/t mars/juin ;
NR : 167 €/t juil/.août ; 169 €/t oct./déc.
R. Bretagne : 168 €/t mars/juin ;
NR : 168 €/t sept.
Fob Moselle : 161 €/t mars/juin (Meunier) ; 148 €/t mars/juin (Fourrager)

Orge

R. Rouen : 141 €/t mars/juin
NR : 147N €/t oct/déc.
Fob Moselle : 131 €/t mars/juin (PS 60 mini)
NR : 142 €/t oct/déc.
R. Bretagne : 147 €/t mars/juin (PS 62)

Maïs

R. La Pallice/Bordeaux : 163 €/t mars/juin
Fob Rhin : 175 €/t mars/juin
R. Bretagne : 179 €/t mars/juin

 

Oléagineux


Colza

R. Rouen : 406,75 €/t avril/juin (base mai) (var. -8,25 €/t)
Fob Moselle : 411,75 €/t avril/juin (base avril) (var. -8,25 €/t)

Tournesol

R. St Nazaire : 370 €/t mars/mai (var. -10,0 €/t)
R. Bordeaux : 365 €/t mars/mai (var. -10,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 858 $/t mars (var. -2,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 810 $/t mars (var. -16,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 778 $/t avril (var. -7,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 720 $/t avril (var. -28,0 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Rouen) : 225 €/t mars/avril (var. 0 €/t)
Colza - Allemagne (Rhin) : 218 €/t avril (var. 0 €/t)
Colza - Anvers : 226 €/t mars (var. +1 €/t)
Tournesol - Bordeaux (35% mini) : 210 €/t mars (var. -3 €/t)
Soja 48 Brésil - C départ Gand : 353 €/t mars (var. -15 €/t)

 

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 51,39 $/baril (var. -0,3 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,07 $ (var. 0,01)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-16/03
Cumul France
01/07-16/03
Blé tendre 17 140 131 3 171 382
Farine BT (val. prod.) 750 677 199 150
Blé dur 916 447 181 607
Orge 3 636 622 1 615 475
Maïs 1 732 278 145 252

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-16/03
Cumul France
01/07-16/03
Blé tendre 2 374 930 1 866
Farine BT (équiv. grain) 32 028 5 935
Blé dur 1 169 684 48
Maïs 7 528 009 3 282
Sorgho 70 006 2

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

Graphe de la semaine

Exportations d'orges européennes




Source Commission Européenne

colza-fob-mozelle

Colza Fob Moselle

Le cours du colza est orienté à la baisse cette semaine. Alors que les surfaces de colza en France sont prévues en baisse de 7% par la récolte 2017, les coopératives allemandes estiment leur production à la hausse (4,9 Mt contre 4,6Mt l’an dernier). On importe cette semaine 38,7kt de colza en provenance du Canada.

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2015 R2016
02/07/2015 399,50  
09/07/2015 384,50  
17/07/2015 388,50  
24/07/2015 388,50  
31/07/2015 379,50  
07/08/2015 384,00  
14/08/2015 375,00  
21/08/2015 366,00  
28/08/2015 362,00  
04/09/2015 360,50  
11/09/2015 366,75  
18/09/2015 368,75  
25/09/2015 367,00  
02/10/2015 369,50  
09/10/2015 378,50  
16/10/2015 378,75  
23/10/2015 383,00  
30/10/2015 378,25  
06/11/2015 383,00  
13/11/2015 378,75  
20/11/2015 379,00  
27/11/2015 388,50  
04/12/2015 387,00  
11/12/2015 375,75  
18/12/2015 368,75  
24/12/2015 376,00  
30/12/2015 374,00  
08/01/2016 368,25  
15/01/2016 362,75  
22/01/2016 358,50  
29/01/2016 365,25  
05/02/2016 364,50  
12/02/2016 355,50  
19/02/2016 342,50  
26/02/2016 339,50  
04/03/2016 328,50  
11/03/2016 336,00  
18/03/2016 340,50  
25/03/2016 362,00  
01/04/2016 365,00  
08/04/2016 366,00  
15/04/2016 368,25  
22/04/2016 377,25 367,75
29/04/2016 368,00 368,0
06/05/2016 368,00 368,25
13/05/2016 368,50 368,5
20/05/2016 370,50 370,5
27/05/2016 372,00 372,5
03/06/2016 373,25 374,25
10/06/2016 381,25 382,25
17/06/2016 371,25 372,25
24/06/2016 359 359
01/07/2016   358,5
08/07/2016   350
15/07/2016   357
22/07/2016   363,5
29/07/2016   358
05/08/2016   361,25
12/08/2016   370
19/08/2016   379,75
26/08/2016   376,5
02/09/2016   373,75
09/09/2016   382,25
16/09/2016   370,5
23/09/2016   380,75
30/09/2016   378,75
07/10/2016   378
14/10/2016   384,5
21/10/2016   395,75
28/10/2016   405,25
04/11/2016   399
11/11/2016   397
18/11/2016   395,25
25/11/2016   409
02/12/2016   412,18
09/12/2016   416
16/12/2016   424,75
23/12/2016   417,25
30/12/2016   415,25
06/01/2017   424
13/01/2017   420,5
20/01/2017   424,25
27/01/2017   425
03/02/2017   418
10/02/2017   425,25
17/02/2017   433
24/02/2017   420
03/03/2017   424,25
10/03/2017   420
17/03/2017   411,75
24/03/2017    
31/03/2017    
07/04/2017    
14/04/2017    
21/04/2017    
28/04/2017    
05/05/2017    
12/05/2017    
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 17 mars variation*
Blé tendre, mai 172,50 -2,00
Maïs, juin 171,75 -2,25
Colza, mai 406,75 -8,25
Huile de Colza, juin 775,00 -22,50
Tourteaux de Colza, juin 220,00 0,25

 

CME Europe
(€/t) 17 mars variation*
Blé tendre, mai 180,00 -3,25

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 17 mars variation*
Blé tendre, mai 149,73 -4,33
Maïs, mai 134,67 -1,77
Soja, mai 343,90 -6,90
Huile Soja, mai 664,68 -24,60
Tourteaux de Soja, mai 339,24 -2,69

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 17 mars variation*
Canola, mai 351,49 -15,92

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

rouen

Activité des ports français

Rouen

130 703 t ont été chargées et déchargées
du 9 au 16 mars 2017, dont :

Exportations :

  • Blé tendre : 26 600 t (Maroc)
  • Malt : 4 000 t (Nigéria)
  • Colza : 3 300 t (Suède)
  • Orge fourragère : 42 000 t (Arabie Saoudite)
  • Orge brassicole : 3 000 t (Pays-Bas)

Importations :

  • Blé dur : 9 803 t (France : 3 150 t ; Espagne : 6 653 t)
  • Colza : 38 700 t (Canada)
  • Féverole fourragère : 3 300 t (Suède)

 

La Pallice

46 836 t ont été chargées
du 9 au 16 mars 2017, dont :

  • Blé vrac : 30 300 t (Belgique : 7 000 t ; Italie : 20 000 t ; Angleterre : 3 300 t)
  • Orge vrac : 5 736 t (Tunisie : 1 680 t ; Portugal : 4 056 t)
  • Céréales mixtes vrac : 10 800 t (République Dominicaine)