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hebdo N°16 - Vendredi 21 avril 2017

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Les marchés

Rubriques
marche-bourse

Analyse du marché des céréales

Par Lucile Talleu

Les conditions de culture du blé tendre se dégradent


Ble

Les opérateurs s’inquiètent des conditions climatiques. Après un mois de mars particulièrement doux et peu arrosé, la sécheresse des sols s’est accentuée sur les premières semaines d’avril. Celle-ci devrait perdurer dans l’attente de précipitations. Pour l’heure, MétéoFrance précise que cette situation ne devrait pas s’aggraver, en raison de la baisse généralisée des températures (cf. Actualités de la filière). Pour autant, dans certaines régions, les gelées matinales inquiètent également les opérateurs.  Céré’Obs a revu à la baisse les prévisions de surfaces jugées bonnes à très bonnes, à 85% au 17 avril, contre 89% la semaine dernière (cf. graph).

Malgré ce contexte climatique, les cours cèdent du terrain dans un contexte de disponibilités mondiales importantes pour la prochaine récolte.

Avec une parité euro/dollar en faveur de la devise européenne, et des prix en rendu portuaire orientés à la baisse, le blé français bénéficie d’une bonne compétitivité et l’activité portuaire cette semaine est plutôt dynamique. Ainsi, 89,6 kt ont été chargées à destination de l’Algérie et 88,8kt vers le Maroc. Au niveau européen, StratégieGrains a revu à la hausse ses estimations d’exportations européennes de blé tendre, à 23,5Mt, en raison notamment de la compétitivité du blé français mais aussi de l’exclusion de l’origine russe pour la Turquie, ce qui a poussé les importateurs à s’approvisionner vers des pays de l’UE (Lettonie, Hongrie). Compte tenu du rythme actuel, il faudrait exporter 350kt de blé européen par semaine pour atteindre l’objectif de 23,5Mt. Cela semble atteignable. Pour l’heure, la Commission Européenne publie le chiffre de 19,6Mt de blé européen exportées au 18 avril, en retrait de -19% par rapport à l’an dernier.

Pour la prochaine campagne, peu d’affaires se nouent compte tenu des incertitudes sur l’évolution des conditions météorologiques. Les prix pour des échéances en décembre s’améliorent encore, l’écart de prix avec les cours de la campagne actuelle s’établit à une dizaine d’euros. Pour StratégieGrains, la baisse des stocks attendue chez les principaux pays exportateurs milite pour une remontée des cours à partir de l’automne.

Au niveau UE, les stocks sont estimés à 10,1Mt (contre 16Mt en début de campagne 2016/17). Selon le CIC, pour l’ensemble des grands pays exportateurs de blé (Argentine, Australie, Canada, UE, Kazakhstan, Russie, Ukraine et USA), les stocks pour la fin de la campagne 2017/18 sont prévus en baisse de 10Mt (68,5Mt) par rapport à la campagne actuelle (78,2Mt). Pour autant, la Chine, qui détient une grande partie des stocks mondiaux, voient ceux-ci augmenter (99,8Mt contre 93,4Mt). Au final, les stocks mondiaux sont prévus en baisse, mais de moins de 6Mt sur 239Mt.

Maïs

Les semis de maïs ont bien progressé nettement ces derniers jours. Au 17 avril, 57% des surfaces étaient semées, contre 9% l’an dernier à la même date. Du côté de la mer Noire, les températures froides risquent de ralentir voir de limiter les semis en raison des sols gelés. En Ukraine, ces derniers prennent du retard et sont réalisés à 8%. Aux Etats-Unis par contre et particulièrement dans le MidWest, le temps est très humide. Si les mêmes conditions persistent, les opérateurs craignent que certaines surfaces destinées au maïs initialement soient finalement dédiées au soja.

Orge

L’activité portuaire continue d’être dynamique, avec des chargements prévus dans les prochains jours pour la Lybie ou l’Algérie. Comme FranceAgriMer la semaine dernière, StratégieGrains a revu à la hausse les prévisions d’exportations d’orges, allégeant ainsi le bilan européen.

ble-tendre

Blé tendre rendu rouen

Les conditions climatiques en France inquiètent les opérateurs : sécheresse et températures basses avec des gelées dans certaines régions. Pour autant, dans un contexte de disponibilités importantes au niveau mondial, le cours du blé français cède du terrain. Il reste compétitif à l’export avec des chargements cette semaine vers l’Algérie et le Maroc.

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2015 R2016
02/07/2015 197  
09/07/2015 188  
17/07/2015 184  
24/07/2015 177  
31/07/2015 170  
07/08/2015 169  
14/08/2015 169  
21/08/2015 159  
28/08/2015 158  
04/09/2015 150  
11/09/2015 152  
18/09/2015 150  
25/09/2015 157  
02/10/2015 160  
09/10/2015 165  
16/10/2015 166,25  
23/10/2015 165  
30/10/2015 170  
06/11/2015 174  
13/11/2015 169  
20/11/2015 169  
27/11/2015 172  
04/12/2015 167  
11/12/2015 164  
18/12/2015 161  
24/12/2015 160  
30/12/2015 160  
08/01/2016 153  
15/01/2016 151  
22/01/2016 149  
29/01/2016 151 164
05/02/2016 146 159
12/02/2016 143 155
19/02/2016 142 155
26/02/2016 136 149
04/03/2016 139 149
11/03/2016 139 152
18/03/2016 140 151
25/03/2016 140 153
01/04/2016 137 150
08/04/2016 139 151
15/04/2016 139,5 151
22/04/2016 139 157
29/04/2016 142 155
06/05/2016 139 154
13/05/2016 141 153
20/05/2016 143 154
27/05/2016 146 159
03/06/2016 148 160
10/06/2016 151 165
17/06/2016 147 156
24/06/2016 148 155
01/07/2016 148 152
08/07/2016   157
15/07/2016   162
22/07/2016   167
29/07/2016   164
05/08/2016   164
12/08/2016   166
19/08/2016   164
26/08/2016   162
02/09/2016   158
09/09/2016   156
16/09/2016   157
23/09/2016   160
30/09/2016   160
07/10/2016   158
14/10/2016   161
21/10/2016   162
28/10/2016   163,5
04/11/2016   162
11/11/2016   161
18/11/2016   167
25/11/2016   167
02/12/2016   162
09/12/2016   163
16/12/2016   166
23/12/2016   166
30/12/2016   167
06/01/2017   169,5
13/01/2017   169
20/01/2017   169
27/01/2017   169
03/02/2017   168,5
10/02/2017   170
17/02/2017   171,50
24/02/2017   171,20
03/03/2017   173
10/03/2017   169
17/03/2017   167
24/03/2017   162
31/03/2017   157,5
07/04/2017   156
14/04/2017   159,50
21/04/2017   156
28/04/2017    
05/05/2017    
12/05/2017    
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 156 €/t avril/juin
NR : 162 €/t juil./sept ; 167A/168V €/t oct./déc
R. La Pallice : 158 €/t avril/juin
NR : 165A €/t juil./sept ; 168A €/t oct./déc
R. Bretagne : 159 €/t avril/juin
NR : 169 €/t oct./déc
Fob Moselle : 152 €/t avril/juin (meunier) ;
137 €/t avril/juin (fourrager PS 68 mini) ;
NR : 163 €/t oct./déc
R. St Nazaire : 156 €/t avril/juin
NR : 162 €/t juil./sept ; 166 €/t oct./déc

Orge

R. Rouen : 129 €/t avril/juin (PS 58 mini)
Fob Moselle : 123 €/t avril/juin (PS 60 mini) ;
NR : 146 €/t oct./déc.
R. Bretagne : 139 €/t avril/juin

Maïs

Fob Rhin : 169 €/t avril/juin

 

Oléagineux


Colza

Fob Moselle : 400,75 €/t mai/juin (var. -0,75 €/t)

Tournesol

R. Bordeaux : 355 €/t mai/juin (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 826 $/t avril (var. -16,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 788 $/t avril (var. -1,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 785 $/t avril/juin (var. +10,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 667,5 $/t avril (var. -47,5 $/t)

 

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 51,15 $/baril (var. -3,4 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,07 $ (var. 0,00)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 20 avril variation*
Blé tendre, mai 163,25 -2,50
Maïs, juin 174,00 1,25
Colza, mai 397,75 1,00
Huile de Colza, juin 770,00 6,00
Tourteaux de Colza, juin 217,00 -1,25

 

CME Europe
(€/t) 20 avril variation*
Blé tendre, mai 164,50 -2,25

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 20 avril variation*
Blé tendre, mai 143,89 -5,03
Maïs, mai 133,05 -4,60
Soja, mai 326,31 -4,88
Huile Soja, mai 650,67 1,97
Tourteaux de Soja, mai 320,18 -9,99

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 20 avril variation*
Canola, mai 360,01 10,14

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Graphe de la semaine

Conditions de cultures du blé tendre



Source : Céré'Obs

colza-fob-mozelle

Colza Fob Moselle

Les cours du soja s’affichent à la baisse cette semaine en raison notamment de l’amélioration des conditions climatiques en Argentine.
Le baril de pétrole se replie également à cause d’une possible forte production américaine.
Le colza peine à afficher une tendance claire. En France, les gelées et le manque d’eau suscite des inquiétudes sur le colza.

 

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2015 R2016
02/07/2015 399,50  
09/07/2015 384,50  
17/07/2015 388,50  
24/07/2015 388,50  
31/07/2015 379,50  
07/08/2015 384,00  
14/08/2015 375,00  
21/08/2015 366,00  
28/08/2015 362,00  
04/09/2015 360,50  
11/09/2015 366,75  
18/09/2015 368,75  
25/09/2015 367,00  
02/10/2015 369,50  
09/10/2015 378,50  
16/10/2015 378,75  
23/10/2015 383,00  
30/10/2015 378,25  
06/11/2015 383,00  
13/11/2015 378,75  
20/11/2015 379,00  
27/11/2015 388,50  
04/12/2015 387,00  
11/12/2015 375,75  
18/12/2015 368,75  
24/12/2015 376,00  
30/12/2015 374,00  
08/01/2016 368,25  
15/01/2016 362,75  
22/01/2016 358,50  
29/01/2016 365,25  
05/02/2016 364,50  
12/02/2016 355,50  
19/02/2016 342,50  
26/02/2016 339,50  
04/03/2016 328,50  
11/03/2016 336,00  
18/03/2016 340,50  
25/03/2016 362,00  
01/04/2016 365,00  
08/04/2016 366,00  
15/04/2016 368,25  
22/04/2016 377,25 367,75
29/04/2016 368,00 368,0
06/05/2016 368,00 368,25
13/05/2016 368,50 368,5
20/05/2016 370,50 370,5
27/05/2016 372,00 372,5
03/06/2016 373,25 374,25
10/06/2016 381,25 382,25
17/06/2016 371,25 372,25
24/06/2016 359 359
01/07/2016   358,5
08/07/2016   350
15/07/2016   357
22/07/2016   363,5
29/07/2016   358
05/08/2016   361,25
12/08/2016   370
19/08/2016   379,75
26/08/2016   376,5
02/09/2016   373,75
09/09/2016   382,25
16/09/2016   370,5
23/09/2016   380,75
30/09/2016   378,75
07/10/2016   378
14/10/2016   384,5
21/10/2016   395,75
28/10/2016   405,25
04/11/2016   399
11/11/2016   397
18/11/2016   395,25
25/11/2016   409
02/12/2016   412,18
09/12/2016   416
16/12/2016   424,75
23/12/2016   417,25
30/12/2016   415,25
06/01/2017   424
13/01/2017   420,5
20/01/2017   424,25
27/01/2017   425
03/02/2017   418
10/02/2017   425,25
17/02/2017   433
24/02/2017   420
03/03/2017   424,25
10/03/2017   420
17/03/2017   411,75
24/03/2017   409,5
31/03/2017   399,50
07/04/2017   406
14/04/2017   401.5
21/04/2017   400,75
28/04/2017    
05/05/2017    
12/05/2017    
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-18/04
Cumul France
01/07-18/04
Blé tendre 19 598 770 3 709 801
Farine BT (val. prod.) 847 464 219 564
Blé dur 1 011 333 190 198
Orge 4 222 559 1 898 001
Maïs 1 857 613 155 313

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-18/04
Cumul France
01/07-18/04
Blé tendre 2 761 251 1 965
Farine BT (équiv. grain) 41 510 6 612
Blé dur 1 427 531 48
Maïs 9 296 529 5 676
Sorgho 89 806 2

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

rouen

Activité des ports français

Rouen

86 693 t ont été chargées
du 13 au 19 avril 2017, dont :

Exportations : 141 359 t

  • Blé tendre : 136 120 t (Algérie : 61 160 t ; Maroc : 61 760 t ;
    Irlande : 13 200 t)
  • Tourteaux de colza : 3 238 t (Espagne)
  • Pois Fourrager : 2 001 t (Norvège)

 

La Pallice

84 400 t ont été chargées
du 13 au 20 avril 2017, dont :

  • Blé vrac : 84 400 t (Algérie : 28 500 ; Portugal : 6 300 ;
    République de Maurice : 22 500 ; Maroc : 27 100)