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Hebdo N°24 - Vendredi 23 juin 2017

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Les marchés

Rubriques
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Analyse du marché des céréales

Par Anne-Laure Paumier

En attendant la récolte


Ble

Si la tension reste vive sur le marché des blés de printemps aux Etats-Unis, les cours du blé SRW sur le marché de Chicago a finalement corrigé cette semaine, se repliant nettement au cours des séances de mercredi et jeudi

Après les inquiétudes sur la récolte américaine, c’est la situation en Europe de l’ouest, et particulièrement dans l’hexagone qui retient l’attention des opérateurs. Les fortes températures qui touchent la France font craindre des baisses de rendement, notamment dans les régions les plus au nord du pays, où les cultures sont les moins matures et donc particulièrement sensible aux fortes chaleurs.  Les inquiétudes sont vives dans les campagnes, avec une situation de sécheresse qui persiste depuis des mois et un contexte économique compliqué suite à la récolte désastreuse de 2016. Selon Céré’Obs, la proportion des surfaces de blé jugée « bonne à très bonne » baisse de 6 points en une semaine, s’établissant à 68% le 19 juin.  Il est certain que des quintaux s’envolent, mais en fonction de l’état d’avancement des cultures et de la rapidité de l’évolution des plantes, et du potentiel de départ, il est bien délicat de faire des pronostics. Point positif, les cultures sont saines, la qualité pour le moment est pressentie correcte et les premières coupes de blé dans le sud-ouest confirment des taux de protéines et des poids spécifiques très satisfaisants avec des rendements corrects, parfois décevants, mais loin d’être catastrophiques. Mais bien entendu, il s’agit des tous premiers échos sur la moisson qui démarre à peine en blé. 

En début de semaine le cours du blé s’est emballé sur le marché à terme, prenant 4 €/t au cours de la séance de lundi, avec des volumes traités conséquents. Toutefois, reflétant une inquiétude mesurée des acteurs et un manque d’intérêt des acheteurs comme des vendeurs, les primes atténuent cet effet sur le marché physique. Les primes cotées pour des livraisons juillet sont particulièrement négatives en rendu portuaire, reflet surtout du manque d’intérêt actuel à l’export.

Sur la scène internationale, la hausse des prix n’engendre pas de mouvement de panique des acheteurs. Les stocks conséquents permettent de voir venir avec une certaine tranquillité les moissons de l’hémisphère nord. Les prix ont progressé significativement aux Etats-Unis, plaçant le blé américain horse course dans l’immédiat. L’origine Mer Noire reste la plus compétitive, même si dans cette région également les prix montent, surfant sur le contexte météorologique actuel. 

L’Egypte qui a concrétisé ce jeudi un nouvel appel d’offres pour des livraisons entre le 25 juillet et le 15 août, a de nouveau donné la préférence aux blés ukrainiens (55 kt) et roumains (120kt). Les offres françaises et russes étant quasiment équivalentes.

Orge

La moisson des orges d’hiver a déjà bien démarré, et est en avance de 5 à 10 jours selon les régions. Selon Céré’Obs, au 19 juin, 5% des surfaces étaient récoltées en France avec notamment un avancement rapide en Poitou Charentes (31%), en Aquitaine (18%) et en Occitanie (16%). Avec le temps sec de cette semaine, les travaux de récolte se poursuivent à forte cadence. Les échos sont plutôt encourageants, bien que comme toujours nuancés par les situations particulières, notamment les dégâts de gels.  Calibrage et poids-spécifiques sont a priori au rendez-vous, tandis que le taux de protéines est parfois un peu élevé pour les malteurs.

Sur le marché de l’alimentation animale, contrairement à d’habitude, les orges peinent à se valoriser en « primeurs » en rendu portuaire à La Palisse, et partent plutôt vers les fabricants espagnols. Compte tenu de la petite récolte de nos voisins, le flux d’affaire départ sud-ouest vers l’Espagne permet à ce jour une meilleure valorisation que le portuaire.

ble-tendre

Blé tendre rendu Rouen

Les inquiétudes sur les conditions climatiques en France sont toujours vives, comme le montre le suivi Céré’Obs cette semaine. Aux Etats-Unis, le cours du blé sur le marché à terme s’est replié, même si des tensions demeurent sur le marché de Minneapolis. En orge, la récolte avance avec des rendements contrastés en fonction des précipitations reçues.

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
01/04/2016 150  
08/04/2016 151  
15/04/2016 151  
22/04/2016 157  
29/04/2016 155  
06/05/2016 154  
13/05/2016 153  
20/05/2016 154  
27/05/2016 159  
03/06/2016 160  
10/06/2016 165  
17/06/2016 156  
24/06/2016 155  
01/07/2016 152  
08/07/2016 157  
15/07/2016 162  
22/07/2016 167  
29/07/2016 164  
05/08/2016 164  
12/08/2016 166  
19/08/2016 164  
26/08/2016 162  
02/09/2016 158  
09/09/2016 156  
16/09/2016 157  
23/09/2016 160  
30/09/2016 160  
07/10/2016 158  
14/10/2016 161  
21/10/2016 162  
28/10/2016 163,5  
04/11/2016 162  
11/11/2016 161  
18/11/2016 167  
25/11/2016 167  
02/12/2016 162  
09/12/2016 163  
16/12/2016 166  
23/12/2016 166  
30/12/2016 167  
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017 152 157
26/05/2017 152 158
02/06/2017 151 158
09/06/2017 150 162
16/06/2017 152 162
23/06/2017   164
30/06/2017    
07/07/2017    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 163 €/t juillet
NR : 164 €/t juil./août ; 162 €/t août/sept. ; 169 €/t oct./déc.
R. Dunkerque :
NR : 165 €/t juil./août ; 163 août/sept. ; 170 €/t oct./déc.
Base Creil : NR : 158A/160V 5 d'août
R. La Pallice : 163 €/t juillet
NR : 164 €/t juil./août ; 169 €/t oct./déc.
Rendu Bretagne : NR : 168,50 €/t 4 de sept.
Fob Moselle : NR : 163 €/t juil./août ; 166 €/t oct./déc.
CD Eure et Loire : NR : 164,50 €/t sept./juin (76/220/11)
 

Orge

R. Rouen : 140 €/t juillet
NR : 142 €/t août/sept.
Fob Moselle : NR : 141 €/t juil./août ; 143A/148V €/t oct./déc.
Rendu Bretagne : 141 €/t juillet
R. La Pallice : 142 €/t juillet
NR : 144 août/sept.

Maïs

Rendu La Pallice / Bordeaux : 163 €/t juil./sept.
Fob Rhin : 170 €/t janv./juin ; 170 €/t juil./sept.
Rendu Bretagne : 188N €/t juil./sept.
CD Départ Beauce : 175N €/t juil./sept.
TD Beauce : NR : 165 €/t oct./nov.

 

Oléagineux


Colza

Rendu Rouen : NR : 351,00 €/t juillet/août (var. -3,75 €/t)
Moselle : NR : 356,00 €/t juillet/août (-3,75 €/t)

Tournesol

St-Nazaire : 350 €/t juillet/août (var. +10,0 €/t)
Bordeaux : 345 €/t juil./août (var. 0,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 827,0 $/t juillet (var. -9,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 832,0 $/t juin (var. +2,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 775,0 $/t juillet (var. -8,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 650,0 $/t juillet (var. -55,0 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Rouen) : 202 €/t juillet (var. -6,0 €/t)
Colza - Allemagne (Rhin) : 210 €/t juillet (var. -2,0 €/t)
Colza - Anvers : 207 €/t juillet (var. -2,0 €/t)
Tournesol - Bordeaux : 202 €/t juillet (var. 0 €/t)
Soja 48 Brésil - C départ Gand (48% Brésil) : 306 €/t juillet (var. -5€/t)

 

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 43,50 $/baril (var. -2,1 €/t)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,12 $ (var. 0,00)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 23 juin variation*
Blé tendre, sept. 174,00 +3,50
Maïs, août 175,00 +3,75
Colza, août 357,00 -3,75
Huile de Colza, sept. 716,00 +7,75
Tourteaux de Colza, sept. 190,50 -1,50

 

CME Europe
(€/t) 23 juin variation*
Blé tendre, sept. 173,50 +5,75

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 23 juin variation*
Blé tendre, juil. 151,73 +3,11
Maïs, juil. 127,81 -5,37
Soja, juil. 297,41 -8,81
Huile Soja, juil. 622,75 -20,84
Tourteaux de Soja, juil. 289,96 -5,49

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 23 juin variation*
Canola, juil. 343,31 -4,15

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Graphe de la semaine

Conditions de cultures du blé tendre



Source : Céré’Obs

colza-fob-mozelle

Colza Fob Moselle

En nouvelle récolte, le colza perd du terrain cette semaine. Aux Etats-Unis l’état des cultures de soja s’est quelque peu amélioré, même si les phases critiques ne sont pas encore passées, ce qui orientent le marché à la baisse. S’ajoute à cela la baisse de l’huile de palme à Kuala Lumpur. En tournesol, les températures très élevées de ces derniers jours ont donné un coup d’accélérateur aux cultures, et les premières fleurs sont apparues avec 15 jours d’avance dans le sud-Ouest.

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
01/04/2016    
08/04/2016    
15/04/2016    
22/04/2016 367,75  
29/04/2016 368,00  
06/05/2016 368,25  
13/05/2016 368,50  
20/05/2016 370,50  
27/05/2016 372,50  
03/06/2016 374,25  
10/06/2016 382,25  
17/06/2016 372,25  
24/06/2016 359  
01/07/2016 358,5  
08/07/2016 350  
15/07/2016 357  
22/07/2016 363,5  
29/07/2016 358  
05/08/2016 361,25  
12/08/2016 370  
19/08/2016 379,75  
26/08/2016 376,5  
02/09/2016 373,75  
09/09/2016 382,25  
16/09/2016 370,5  
23/09/2016 380,75  
30/09/2016 378,75  
07/10/2016 378  
14/10/2016 384,5  
21/10/2016 395,75  
28/10/2016 405,25  
04/11/2016 399  
11/11/2016 397  
18/11/2016 395,25  
25/11/2016 409  
02/12/2016 412,18  
09/12/2016 416  
16/12/2016 424,75  
23/12/2016 417,25  
30/12/2016 415,25  
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373,00
19/05/2017 359,75 362,50
25/05/2017   358
02/06/2017   347,75
09/06/2017   360
16/06/2017   359.75
23/06/2017   356
30/06/2017    
07/07/2017    

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-20/06
Cumul France
01/07-20/06
Blé tendre 22 965 966 4 717 724
Farine BT (val. prod.) 1 024 485 261 336
Blé dur 1 164 693 208 276
Orge 5 066 440 2 312 040
Maïs 2 124 229 167 971

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-20/06
Cumul France
01/07-20/06
Blé tendre 3 155 968 3 196
Farine BT (équiv. grain) 47 657 8 239
Blé dur 1 688 116 49
Maïs 12 183 964 6 185
Sorgho 148 088 3

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

rouen

Activité des ports français

Rouen

133 546 t ont été chargées
du 15 au 21 juin 2017, dont :

Exportations : 130 646 t

  • Blé fourrager : 43 995 t (Irlande : 4 950 t ;
    Royaume-Uni : 33 545 t ; France : 5 500 t)
  • Orge fourragère : 1 650 t (Irlande)
  • Malt : 8 000 t (Vénézuela)
  • Tourteaux gluten de blé : 2 001 t (Norvège)
  • Blé tendre : 75 000  t (Chypre : 31 500 t ; Portugal : 12 000 t ;
    Algérie : 31 500 t)

Importations : 2 900 t

  • Fèverole fouragère : 2 900 t (Royaume-Uni)
     

 

La Pallice

60 742 t ont été chargées
du 16 au 22 juin 2017, dont :

  • Blé vrac : 36 400 t (Italie : 5 000 t ; NC : 31 400 t)
  • Céréales mixtes vrac : 24 342 t (NC)