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Hebdo N°12 - Vendredi 23 mars 2018

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Les marchés

Rubriques
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Marché des céréales

Analyse par Anne-Laure Paumier

Blé : accalmie sur les prix

Blé

Le cours du blé s’inscrit en baisse cette semaine à Chicago. Sur le marché à terme d’Euronext, le cours du blé perd une partie des gains accumulés la semaine passée ; il baisse de 2€ sur la fin de campagne, et de 3euros pour les cotations du début de la nouvelle récolte. Si le prix du blé argentin s’envole en raison d’anticipation de baisse significative des surfaces dédiées au blé, la baisse du marché américain permet aux blés US SRW d’être les moins cher en FOB. Sur le papier, le blé français et le blé russe sont quasiment au même prix, mais pour le moment, cela ne se traduit pas par une accélération des affaires de blé français vers les Pays-Tiers. 

Et malheureusement, les soucis logistiques risquent de rendre encore plus compliqué la fin de campagne. Sur le marché physique, les primes se raffermissent, compensant en partie cette baisse du marché à terme. Mais la hausse observée en rendu portuaire ou rendu Bretagne reflète essentiellement la hausse du coût du fret en raison des perturbations sur le trafic ferroviaire. L’annulation de nombreux programmes de trains du fait de la grève perlée menée par la SNCF conduit les opérateurs à se reporter sur un marché du camion déjà en tension, et sur le fret fluvial. Les prix en départ eux ne bénéficient donc pas de cette hausse de la prime en rendu.

Orge

Trouver de l’orge fourragère devient de plus en plus difficile pour les acheteurs internationaux. Alors que la Chine cherche de la marchandise et absorbe une grande partie des disponibilités australiennes. La Jordanie est toujours aux achats, mais refuse les offres qui lui sont faites. La Tunisie aurait besoin d’un bateau, mais l’Arabie Saoudite est de nouveau présente au marché pour 1 Mt, besoins jugés considérables au regard de l’orge disponibles sur le marché.

Face à cette demande, les offres sont rares, et, malgré une nouvelle hausse des primes à + 10 / +11€ en rendu Rouen, voire plus, les affaires peinent à se nouer pour les volumes demandés.

Cette forte tension se répercute sur le marché de la nouvelle récolte qui se raffermit également avec des cotations pour des livraisons juillet/août à -4/-5€ en rendu portuaire.

Maïs

Le Conseil International des céréales, dans son rapport du jeudi 22 mars, a de nouveau baissé ses prévisions de production pour l’Argentine dont la récolte devrait s’établir à tout juste 40 Mt, au lieu de 46 Mt estimées le mois précédent (49,5 Mt l’an dernier). Pour le Brésil, la prévision est maintenue au même niveau que l’an dernier à 87,5 (98,8 l’an passé). En deux mois, les deux principaux pays producteurs de l’Hémisphère Sud ont vu leur récolte s’amenuiser d’environ 12 MT (soit -8%) en raison de conditions climatiques défavorables. Depuis janvier, les cours mondiaux ont progressé en anticipant ces éléments concernant la production. Ces chiffres du CIC ne font que confirmer que ce que le marché a déjà intégré. Et, même si les conditions restent défavorables en Argentine, l’heure est plutôt à l’accalmie sur les prix. Le prix du maïs ukrainien qui avait nettement progressé également ces dernières semaines perd une bonne dizaine de dollars ces derniers jours. Les tensions logistiques semblent s’estomper, et surtout, l’Ukraine a encore du maïs à vendre et doit s’aligner sur le repli des cours du maïs US et Sud-américain pour conserver sa compétitivité à destination du pourtour méditerranéen. 

La petite période où les prix français en Fob, en $/t, étaient quasi équivalents au maïs ukrainien n’aura guère duré et est déjà dernière nous. Les importations ne semblent pas prêtes de se tarir dans les prochaines semaines. 

Ainsi, dans un marché qui manque toujours d’offres, les prix fléchissent de quelques euros sur le marché français.

Blé tendre

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2016 R2017
06/01/2017 169,5  
13/01/2017 169 170,5
20/01/2017 169 170
27/01/2017 169 168
03/02/2017 168,5 169
10/02/2017 170 169
17/02/2017 171,5 171
24/02/2017 171,2 172
03/03/2017 173 172
10/03/2017 169 167
17/03/2017 167 164
24/03/2017 162 161
31/03/2017 157,5 159
07/04/2017 156 159
14/04/2017 159,5 162
21/04/2017 156 162
28/04/2017 160 162
05/05/2017 158 160
12/05/2017 155 165
19/05/2017 152 157
26/05/2017 152 158
02/06/2017 151 158
09/06/2017 150 162
16/06/2017 152 162
23/06/2017   164
30/06/2017   165
07/07/2017   169
14/07/2017   166
21/07/2017   163
28/07/2017   165
04/08/2017   159,5
11/08/2017   159
18/08/2017   153
25/08/2017   152
01/09/2017   152
08/09/2017   152
15/09/2017   154
22/09/2017   156
29/09/2017   158
06/10/2017   158
13/10/2017   155
20/10/2017   155
27/10/2017   157,5
03/11/2017   158
10/11/2017   155,5
17/11/2017   154
24/11/2017   155
01/12/2017   154
08/12/2017   153,3
15/12/2017   153
22/12/2017   153
29/12/2017   151,6
05/01/2018   152
12/01/2018   151,5
19/01/2018   149
26/01/2018   150,5
02/02/2018   150
09/02/2018   154,5
16/02/2018   155
23/02/2018   155,75
02/03/2018   159.81
09/03/2018   155.06
16/03/2018   157
23/03/2018   156
30/03/2018    
06/04/2018    
13/04/2018    
20/04/2018    
27/04/2018    
04/05/2018    
11/05/2018    
18/05/2018    
25/05/2018    
01/06/2018    
08/06/2018    
15/06/2018    
22/06/2018    
29/06/2018    
06/07/2018    

Graphe de la semaine

CIC : estimation de l’offre et de la demande mondiales



Au 22 février 2018

colza-fob-mozelle

Marché des oléagineux

Analyse par Yolène Vayer

consolidation des cours du colza
dans le sillage du pétrole

La fève de soja a vu ses prix fluctuer toute cette semaine. Après plusieurs semaines de sécheresse, des précipitations ont été observées le week-end dernier sur les zones de production de l’Argentine. Bien qu’insuffisantes pour améliorer les rendements, elles ont tout de même suffi à faire basculer à la baisse les cours de la fève. De plus, selon les analystes de la Rabobank, le marché devrait s’attendre à une hausse des surfaces de soja US qui devrait atteindre 91,5 Macres soit en hausse de 1,7% par rapport aux premières projections de l’USDA. A cela s’ajoute des exportations US qui s’affichent à 490 000 t, bien en dessous des attentes qui étaient comprises entre 700 000 t et 1,5 Mt.

De leur côté, les cotations de l’huile de palme ont progressé sur Kuala Lumpur en raison de la décision de la cour suprême de l’UE qui a donner raison à l’Indonésie en demandant l’Union de réduire les droits antidumping sur les importations de biodiesels indonésiens (comme elle l’a fait sur le biodiesel argentin). Cette décision ne devrait pas manquer de peser sur le marché européen du colza dans un avenir proche. Par ailleurs, les perspectives d’une hausse de la demande mondiale à l’approche du Ramadan amplifient la hausse des cours sur le marché à terme malaisien qui profitent d’une croissance des exportations malaisiennes à destination du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord. Cette croissance a été dopée par l’annonce de la Malaisie d’une augmentation, pour début avril, des taxes à l’exportation de 5 %.

Du côté de la graine de colza, les cours ont connu un retrait significatif en début de semaine, sur Euronext et les places physiques hexagonales, en raison du repli de ceux du soja sur Chicago suite aux précipitations tombées en Argentine. La demande reste aussi morose et les perspectives à long terme s’assombrissent face à la concurrence du biodiesel argentin et maintenant indonésien. Néanmoins, les prix se consolident dans le sillage du pétrole avec les baisse des stocks US et la limitation de production par l’OPEP qui pourrait être prolongée jusqu’en 2019. Signalons qu’au niveau du marché physique hexagonal, on observe une hausse des primes liée aux grèves SNCF qui perturbent les livraisons.

Sur le marché du tournesol, peu de flux d’affaires sont à noter et les cours évoluent toujours à 318 €/t en rendu Saint-Nazaire. Les importations hebdomadaires de graine de tournesol en Union européenne s’affichent à 4 496 t portant le cumul de la campagne à près de 381 000 t. Etant donné le retard accusé par les semis d’orge de printemps en France du fait des précipitations, les producteurs pourraient dans certains régions switcher les cultures et emblaver davantage de tournesol. Du côté de l’huile, les prix s’affichent désormais sous le seuil majeur des 790 $/t à Rotterdam.

Colza

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2016 R2017
06/01/2017 424  
13/01/2017 420,5  
20/01/2017 424,25  
27/01/2017 425  
03/02/2017 418  
10/02/2017 425,25  
17/02/2017 433  
24/02/2017 420  
03/03/2017 424,25  
10/03/2017 420  
17/03/2017 411,75 373,75
24/03/2017 409,5 370
31/03/2017 399,5 366,5
07/04/2017 406 367,25
14/04/2017 401,5 368,75
21/04/2017 400,75 366,75
28/04/2017 401,5 367,5
05/05/2017 391 372,75
12/05/2017 394,75 373
19/05/2017 359,75 362,50
25/05/2017   358
02/06/2017   347,75
09/06/2017   360
16/06/2017   359.75
23/06/2017   356
30/06/2017   359
07/07/2017   366.25
13/07/2017   367,50
21/07/2017   366,0
28/07/2017   362,50
04/08/2017   365
11/08/2017   366,5
18/08/2017   365,5
25/08/2017   369
01/09/2017   369,50
08/09/2017   365,00
15/09/2017   367,25
22/09/2017   368,00
29/09/2017   369,50
06/10/2017   370,50
13/10/2017   370,00
20/10/2017   366,50
27/10/2017   368,50
03/11/2017   377,25
10/11/2017   366,50
17/11/2017   379,00
24/11/2017   374,25
01/12/2017   367,75
08/12/2017   365,50
15/12/2017   357
22/12/2017   353,25
29/12/2017   347,75
05/01/2018   357,75
12/01/2018   352,75
19/01/2018   343
26/01/2018   341,25
02/02/2018   347,75
09/02/2018   346,25
16/02/2018   347,50
23/02/2018   353,5
02/03/2018   358.25
09/03/2018   348.25
16/03/2018   348.75
23/03/2018   345.5
30/03/2018    
06/04/2018    
13/04/2018    
20/04/2018    
27/04/2018    
04/05/2018    
11/05/2018    
18/05/2018    
25/05/2018    
01/06/2018    
08/06/2018    
15/06/2018    
22/06/2018    
29/06/2018    
06/07/2018    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 156 €/t avril ; 155,5 €/t mai/juin
NR : 162 €/t juillet ; 162,5 €/t août/sept. ; 167 €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 156,5 €/t avril ; 156 €/t mai/juin
NR : 162,5 €/t juil. ; 163 €/t août/sept. ; 167,5 €/t oct./déc.
Base Creil : 150 €/t 3 d'avril
NR : 155,5 €/t août/déc. fourrager ; 158,5 €/t août/déc. meunier
R. La Pallice : 156 €/t avril/juin
R. Nantes : 155,5 €/t avril/juin ;
NR : 159,5 €/t juil./août.
R. Bretagne : 163 €/t avril
Fob Moselle : 152 €/t avril/juin
NR : 163A €/t oct.déc.
D. Beauce : 146 €/t avril/juin ;
NR : 157,5 €/t juil./sept. ; 161 €/t oct./déc.

Orge

R. Rouen : 163 €/t avril/juin ; 160A €/t juil.
CD Dunkerque : 161,5 €/t juil.
Fob Moselle : 149A €/t avril/juin ; 161,5A €/t juil.
R. Bretagne : 162 €/t avril
R. La Pallice : 161 €/t avril/juin ; 161,5 /t juil.
 

Maïs

R. La Pallice/Bordeaux : 152,5 €/t avril/juin ;
154,75 €/t août/sept.
Fob Rhin : 165A/166V €/t avril/juin ; 166A/167V €/t  mai/sept.
R. Bretagne : 158,5 €/t avril/juin
TD Beauce : 145,5 €/t avril/juin ; 155,75 €/t juil.sept.
NR : 159,25 €/t oct.déc.

 

Oléagineux


Colza

Rouen : 333,50 €/t mai/juin (var. -1,25 €/t)
Moselle :  345,50 €/t avril/juin (var. -3,25 €/t)

Tournesol

St-Nazaire : 317,50 €/t avril/juin (var. +2,5 €/t)
Bordeaux : 317,50 €/t avril/juin. (var. +2,5 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 789,00 $/t avril (var. -12,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 825,00 $/t mars (var. -1,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 790,00 $/t avril
(var. +7,5 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 685 $/t mars (var. +10,0 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Meriot) : 252 €/t avril
Colza - France (Rhin) : 234 €/t avril
Colza - France (Anvers) : 248 €/t avril
Tournesol – Départ Montoir : 237 €/t avril
Soja 48% Brésil - Départ Gand : 370 €/t avril

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 64,65 $/baril (var. +3,3 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,23 $ (var. 0,00)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 22 mars variation*
Blé tendre, mai 163,50 -3,00
Maïs, juin 162,75 -2,25
Colza, mai 347,00 -1,75
Huile de Colza, juin 718,50 0,00
Tourteaux de Colza, juin 218,00 +5,50

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 22 mars variation*
Blé tendre, mai 136,11 -6,87
Maïs, mai 120,35 -3,39
Soja, mai 307,59 -3,29
Huile Soja, mai 571,40 -3,23
Tourteaux de Soja, mai 329,79 -2,69

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 22 mars variation*
Canola, mai 326,67 +2,19

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-20/03
Cumul France
01/07-20/03
Blé tendre 14 077 750 5 151 564
Farine BT (val. prod.) 563 951 119 589
Blé dur 616 482 245 179
Orge 4 042 692 1 712 716
Maïs 864 318 85 225

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-2003
Cumul France
01/07-20/03
Blé tendre 3 097 939 2 901
Farine BT (équiv. grain) 27 007 6 295
Blé dur 1 084 669 40 188
Maïs 12 333 948 5 030
Sorgho 125 822 4

Source : Commission Européenne, DG TAXUD

port-atlantique-la-rochelle-bandeau

Activité des ports français


 

Rouen

160 196 t ont été chargées
du 15 au 21 mars 2018, dont :

Exportations : 160 196 t

  • Blé tendre : 61 500 t (Algérie)
  • Orge fourragère : 55 500 t (Arabie Saoudite : 47 550 t ;
    Royaume-Uni : 1 100 t ; Maroc : 6 850 t)
  • Son et issues : 1 801 t (Royaume-Uni)
  • Blé fourrager : 28 295 t (Espagne)
  • Feverole fourragère : 2 000 t (Norvège)
  • Malt : 10 000 t (Brésil)

 



La Pallice

93 450 t ont été chargées
du 15 au 22 mars 2018, dont :

  • Blé vrac : 75 000 t (Italie : 6 400 t ; Côte d'Ivoire : 27 500 t ;
    Angleterre : 3 950 t ; NC : 5 000 t ; Sénégal : 29 000 t ; France : 3 150 t)
  • Orge vrac : 18 450 t (Arabie Saoudite)