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Hebdo N°13 - Vendredi 31 mars 2017

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Les marchés

Rubriques
marche-bourse

Analyse du marché des céréales

Par Anne-Laure Paumier

Bilans mondiaux toujours lourds


Ble

La reprise du dollar contre l’euro n’a pas permis d’enrayer la baisse des cours du blé sur le marché européen. Le contrat blé d’Euronext enregistre une nouvelle baisse de 3,50 € cette semaine. Les primes sur le marché physique sont également en retrait sur de nombreuses parités, tant sur la fin de campagne que pour la nouvelle récolte. La demande reste faible en portuaire malgré un léger mieux du côté des chargements. Les fabricants semblent aujourd’hui correctement couverts et sont très peu présent aux achats.

En cette sortie d’hiver, la lourdeur des bilans de la récolte mondiale de 2016 et les perspectives correctes pour la moisson à venir pèsent sur les prix.

Le Conseil International des Céréales réévalue la production mondiale de céréales en hausse de 4 Mt pour la campagne 2016/17. Les belles récoltes engrangées en céréales à paille et en maïs, en Australie comme en Amérique du Sud, viennent accentuer les stocks de reports mondiaux évalués maintenant à 513 Mt.

Compte tenu d’une baisse des surfaces dédiées à la culture du blé (-1%) et du maïs (-1%) et également d’une moindre productivité pour ces deux grandes céréales après des rendements exceptionnels en 2016, le CIC anticipe une production en retrait de 54 Mt à l’échelle de la planète (cf. graph de la semaine). La production mondiale dépasserait malgré tout les 2 milliard de tonnes, pas de quoi inquiéter les marchés à ce jour.

En blé tendre, les principales baisses par rapport à cette année sont attendues aux USA (-12 Mt, soit -20%) et en Australie (- 9 Mt, soit -27%). La production européenne devrait s’inscrire en hausse (+5,5 Mt) et compenser ainsi la baisse attendue en Russie (-5,6 Mt). Toutefois, avec une production de 735 Mt et des stocks de report de la campagne actuelle à 239 Mt, les disponibilités devraient rester très confortables… et aucune inquiétude majeure ne vient pour le moment assombrir le tableau pour les consommateurs.

Le CIC prévoit une récolte française de blé tendre à 37,7 Mt. Aujourd’hui en France, peu d’acteurs osent se risquer au jeu des prévisions et encore moins prendre des positions. Les déboires de la récolte 2016 semblent brider les opérateurs. L’attentisme est de mise et pourtant, les prix glissent et il est à craindre que nos concurrents soient déjà sur les starting blocks.

Orge

Contrairement au blé tendre, l’orge bénéficie d’une demande ponctuelle pour des chargements en cours à destination de l’Arabie Saoudite. Ainsi, le mouvement du cours de l’orge fourragère en rendu portuaire s’inscrit à contre-courant par rapport à celui du blé et parvient même à s’inscrire légèrement en positif cette semaine.

Maïs

Le marché mondial s’intéresse surtout aux intentions de semis des producteurs américains. L’USDA délivrera ce soir son rapport fort attendu sur ce sujet. Les analystes attendent une baisse significative des surfaces dédiées au maïs, au profit du soja. Le CIC anticipe d’ailleurs une récolte américaine en 2017 en repli de près de 25 Mt (-6,4%)

Toujours selon le CIC, la production européenne est attendue en légère hausse notamment grâce à une hausse en Roumanie et en France. Si en France on espère en effet retrouver une production « normale » de maïs, aujourd’hui l’heure est surtout au questionnement sur les surfaces qui seront dédiées à cette production. Entre des réserves en eau peu fournies qui font craindre des restrictions d’eau et la faible rentabilité du maïs, les baisses de surfaces pourraient s’accentuer encore au profit d’autres cultures de printemps moins gourmandes en eau et en intrants.

ble-tendre

Blé tendre rendu rouen

Le CIC revoit une fois de plus à la hausse la production mondiale de céréales pour la campagne 2016/17, ce qui pèse sur les prix. Sur la prochaine récolte, peu d’acteurs se risquent au jeu des prévisions. En orge, les chargements vers l’Arabie Saoudite continuent.

Cotation du Blé Tendre Rendu Rouen
(€/t) R2015 R2016
02/07/2015 197  
09/07/2015 188  
17/07/2015 184  
24/07/2015 177  
31/07/2015 170  
07/08/2015 169  
14/08/2015 169  
21/08/2015 159  
28/08/2015 158  
04/09/2015 150  
11/09/2015 152  
18/09/2015 150  
25/09/2015 157  
02/10/2015 160  
09/10/2015 165  
16/10/2015 166,25  
23/10/2015 165  
30/10/2015 170  
06/11/2015 174  
13/11/2015 169  
20/11/2015 169  
27/11/2015 172  
04/12/2015 167  
11/12/2015 164  
18/12/2015 161  
24/12/2015 160  
30/12/2015 160  
08/01/2016 153  
15/01/2016 151  
22/01/2016 149  
29/01/2016 151 164
05/02/2016 146 159
12/02/2016 143 155
19/02/2016 142 155
26/02/2016 136 149
04/03/2016 139 149
11/03/2016 139 152
18/03/2016 140 151
25/03/2016 140 153
01/04/2016 137 150
08/04/2016 139 151
15/04/2016 139,5 151
22/04/2016 139 157
29/04/2016 142 155
06/05/2016 139 154
13/05/2016 141 153
20/05/2016 143 154
27/05/2016 146 159
03/06/2016 148 160
10/06/2016 151 165
17/06/2016 147 156
24/06/2016 148 155
01/07/2016 148 152
08/07/2016   157
15/07/2016   162
22/07/2016   167
29/07/2016   164
05/08/2016   164
12/08/2016   166
19/08/2016   164
26/08/2016   162
02/09/2016   158
09/09/2016   156
16/09/2016   157
23/09/2016   160
30/09/2016   160
07/10/2016   158
14/10/2016   161
21/10/2016   162
28/10/2016   163,5
04/11/2016   162
11/11/2016   161
18/11/2016   167
25/11/2016   167
02/12/2016   162
09/12/2016   163
16/12/2016   166
23/12/2016   166
30/12/2016   167
06/01/2017   169,5
13/01/2017   169
20/01/2017   169
27/01/2017   169
03/02/2017   168,5
10/02/2017   170
17/02/2017   171,50
24/02/2017   171,20
03/03/2017   173
10/03/2017   169
17/03/2017   167
24/03/2017   162
31/03/2017   157,5
07/04/2017    
14/04/2017    
21/04/2017    
28/04/2017    
05/05/2017    
12/05/2017    
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    

Marchés physiques

Céréales


Blé tendre

R. Rouen : 157,5 V €/t avril/juin ;
NR : 160 €/t juil./août ; 163 A €/t oct./déc.
R. Dunkerque : 158 €/t avril/juin
Base Creil : 147,5 €/t avril/juin (PS 72/73)
C. D. Picardie (PS 72/73) : 140 €/t avril/juin ;
NR : 152-155 €/t juil./août
R. La Pallice : 157,5 A €/t avril/juin
NR : 162 A €/t juil./sept ; 164 A €/t oct./déc.
R. Saint Nazaire : 155,5 A €/t avril/juin
NR : 159 A €/t juil./sept ; 162 A €/t oct./déc.
R. Bretagne : 157,5 €/t avril/juin ;
NR : 164 €/t 4 de septembre
Fob Moselle : 152,5 €/t avril/juin (PS 76 base) ;
143 €/t avril/juin (PS 70 mini) ; 137,5 V €/t avril/juin (PS 68 mini) ;
NR : 161 €/t oct./déc.

Orge

R. Rouen (PS 62/63) : 131,5 €/t avril/juin  ;
NR (PS 62/63) : 137 A €/t dégagement ; 146 N €/t oct./déc.
R. Dunkerque (PS 62/63) : 136,5 €/t avril/juin
Fob Moselle : 123,5 €/t avril/juin ;
NR : 139 N €/t oct/déc.
R. Bretagne : 137,5 €/t avril/juin

Maïs

R. La Pallice : 162 €/t avril/juin ; 164 €/t juill./août
R. Bordeaux : 160 €/t avril/juin ; 164 €/t juill./août ;
NR : 162 A €/t oct/déc.
Fob Rhin : 173 €/t avril/juin ; 174 €/t avril/août ;
NR : 169 €/t janv./juin 2018
R. Bretagne : 178 €/t avril/juin
T.D. Beauce : 167 €/t avril/juin ; 172 €/t juill./août
NR : 162 A €/t oct./déc.

 

Oléagineux


Colza

R. Rouen : 390,5 €/t avril/mai (var. -11,0 €/t)
Fob Moselle : 399,5 €/t mai/juin (var. -10,0 €/t)

Tournesol

R. St Nazaire : 365 €/t avril/mai (var. -5,0 €/t)
R. Bordeaux : 355 €/t mai/juin (var. -10,0 €/t)

Huiles Végétales

Colza - Rotterdam : 833 $/t avril (var. -9,0 $/t)
Soja - Rotterdam : 812 $/t avril (var. -3,0 $/t)
Tournesol - Fob Nord Europe : 780 $/t avril/juin (var. 0,0 $/t)
Palme brute - CAF Rotterdam : 705 $/t avril (var. -35,0 $/t)

Tourteaux

Colza - France (Rouen) : 221 €/t mai (var. -4,0 €/t)
Colza - Allemagne (Rhin) : 220 €/t avril (var. 2,0 €/t)
Colza - Anvers : 224 €/t avril (var. -2,0 €/t)
Tournesol - Bordeaux (35% mini) : 206 €/t avril/décembre (var. -4,0 €/t)
Soja 48 Brésil - C départ Gand (48% Brésil): 337 €/t mars (var. -16 €/t)

 

Indices


Pétrole - WTI New-York, spot : 51,83 $/baril (var. +1,6 $/baril)
Parité Euro/Dollar : 1 € = 1,08 $ (var. 0,0)

Abréviations : NR= nouvelle récolte, R= rendu, C.D.= camion départ, T.D.= train départ, C= camion

Marchés à terme

EuronexT
(€/t) 30 mars variation*
Blé tendre, mai 163,75 -3,50
Maïs, juin 171,00 -1,00
Colza, mai 395,50 -10,00
Huile de Colza, juin 765,00 -11,00
Tourteaux de Colza, juin 213,50 -8,50

 

CME Europe
(€/t) 30 mars variation*
Blé tendre, mai 168,75 -2,00

 

CME Etats-Unis
(cotations converties en €/t) 30 mars variation*
Blé tendre, mai 145,36 2,12
Maïs, mai 131,21 1,22
Soja, mai 331,10 -6,07
Huile Soja, mai 660,31 -17,80
Tourteaux de Soja, mai 323,70 -3,62

 

ICE Canada
(cotations converties en €/t) 30 mars variation*
Canola, mai 341,79 1,61

* les variations sont calculées par rapport à la cotation de la semaine précédente

rouen

Activité des ports français

Rouen

120 088 t ont été chargées et déchargées
du 23 au 29 mars 2017, dont :

Exportations :

  • Blé tendre : 33 947 t (Belgique : 3 400 t ; Gabon : 2 000 t ; Royaume-Uni : 13 200 t ; Algérie : 15 347 t)
  • Orge fourragère : 58 105 t (Arabie Saoudite : 46 932 t ; Algérie : 11 173 t)
  • Colza : 16 532 t (Allemagne)
  • Tourteaux de colza : 3 100 t (Irlande)
  • Malt : 6 000 t (Cameroun)
     

Importations : 2 404 t

  • Pois : 2 404 t (Suède)

 

La Pallice

89 500 t ont été chargées
du 23 au 30 mars 2017, dont :

  • Blé vrac : 74 000 t (Algérie : 63 000 t ; Belgique : 8 000 t ;
    Angleterre : 3 000 t)
  • Orge vrac : 4 000 t (Pays-Bas)
  • Matériel divers/céréales mixtes vrac : 11 500 t (Guadeloupe)

 

Dunkerque

16 500 t ont été chargées
du 23 au 30 mars 2017, dont :

  • Orge fourragère : 16 500 t (Arabie Soudite)

Tableau de la semaine



Prévisions de production mondiale toutes céréales confondues (Mt)




Les chiffres ayant été arrondis, les totaux peuvent ne pas tomber juste.
a) Blé et céréales secondaires
b) Argentine, Australie, Canada, Etats-Unis, Kazakhstan, Russie, Ukraine, Union européenne
c) Argentine, Brésil, Etats-Unis, Ukraine

 

colza-fob-mozelle

Colza Fob Moselle

Nouvelle baisse pour le colza, qui passe en-dessous des 400 €/t. Ce dernier est pénalisé par l’huile de palme qui a perdu -35 $ sur la semaine, mais aussi par la chute du soja. Les opérateurs anticipent un rapport de l’USDA avec une révision encore à la hausse de la récolte sud-américaine et des semis aux Etats-Unis également en hausse. Le CIC prévoit une récolte mondiale en soja à 345 Mt pour la campagne 2017/18 (341Mt en 2016/17 et 315 Mt en 2015/16).

Cotation du Colza Fob Moselle
(€/t) R2015 R2016
02/07/2015 399,50  
09/07/2015 384,50  
17/07/2015 388,50  
24/07/2015 388,50  
31/07/2015 379,50  
07/08/2015 384,00  
14/08/2015 375,00  
21/08/2015 366,00  
28/08/2015 362,00  
04/09/2015 360,50  
11/09/2015 366,75  
18/09/2015 368,75  
25/09/2015 367,00  
02/10/2015 369,50  
09/10/2015 378,50  
16/10/2015 378,75  
23/10/2015 383,00  
30/10/2015 378,25  
06/11/2015 383,00  
13/11/2015 378,75  
20/11/2015 379,00  
27/11/2015 388,50  
04/12/2015 387,00  
11/12/2015 375,75  
18/12/2015 368,75  
24/12/2015 376,00  
30/12/2015 374,00  
08/01/2016 368,25  
15/01/2016 362,75  
22/01/2016 358,50  
29/01/2016 365,25  
05/02/2016 364,50  
12/02/2016 355,50  
19/02/2016 342,50  
26/02/2016 339,50  
04/03/2016 328,50  
11/03/2016 336,00  
18/03/2016 340,50  
25/03/2016 362,00  
01/04/2016 365,00  
08/04/2016 366,00  
15/04/2016 368,25  
22/04/2016 377,25 367,75
29/04/2016 368,00 368,0
06/05/2016 368,00 368,25
13/05/2016 368,50 368,5
20/05/2016 370,50 370,5
27/05/2016 372,00 372,5
03/06/2016 373,25 374,25
10/06/2016 381,25 382,25
17/06/2016 371,25 372,25
24/06/2016 359 359
01/07/2016   358,5
08/07/2016   350
15/07/2016   357
22/07/2016   363,5
29/07/2016   358
05/08/2016   361,25
12/08/2016   370
19/08/2016   379,75
26/08/2016   376,5
02/09/2016   373,75
09/09/2016   382,25
16/09/2016   370,5
23/09/2016   380,75
30/09/2016   378,75
07/10/2016   378
14/10/2016   384,5
21/10/2016   395,75
28/10/2016   405,25
04/11/2016   399
11/11/2016   397
18/11/2016   395,25
25/11/2016   409
02/12/2016   412,18
09/12/2016   416
16/12/2016   424,75
23/12/2016   417,25
30/12/2016   415,25
06/01/2017   424
13/01/2017   420,5
20/01/2017   424,25
27/01/2017   425
03/02/2017   418
10/02/2017   425,25
17/02/2017   433
24/02/2017   420
03/03/2017   424,25
10/03/2017   420
17/03/2017   411,75
24/03/2017   409,5
31/03/2017   399,50
07/04/2017    
14/04/2017    
21/04/2017    
28/04/2017    
05/05/2017    
12/05/2017    
19/05/2017    
26/05/2017    
02/06/2017    
09/06/2017    
16/06/2017    
23/06/2017    
30/06/2017    

Activité des ports européens

Exportations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-28/03
Cumul France
01/07-28/03
Blé tendre 17 806 066 3 201 007
Farine BT (val. prod.) 782 540 208 004
Blé dur 956 849 181 683
Orge 3 875 212 1 742 637
Maïs 1 751 612 147 321

 

Importations


 Flux physiques en tonnes UE à 28
01/07-28/03
Cumul France
01/07-28/03
Blé tendre 2 572 738 1 866
Farine BT (équiv. grain) 33 472 6 067
Blé dur 1 246 644 48
Maïs 8 048 736 5 524
Sorgho 70 623 2

Source : Commission Européenne, DG TAXUD